Pandora har fået løftet sit kursmål for aktien til 610 kr. fra 450 kr. af finanshuset Jefferies, der henviser til et løft på 7 pct. i estimaterne for 2024 og en omvurdering af sektoren.
Det skriver Jefferies i en frisk analyse.
Jefferies ser Pandoras første kvartal præget af kun beskedent lavere salgsvækst, positiv bruttomargin, men betydelig modvind for driftsudgifterne.
– Denne modvind vil imidlertid være størst i første til og med tredje kvartal med fjerde kvartal langt mindre påvirket, hvilket betyder, at vi må vente til den sidste del af året for mere positivt salg og marginlevering, skriver Jefferies.
I lyset af dette er investorernes skepsis fortsat forhøjet, skriver finanshusets analytikere, der pointerer, at aktien stadig handles til en lav relativ værdiansættelse – på trods af igangværende betydelige kontante afkast.
Pandora er stadig billig i forhold til varige forbrugsgoder, men aktien vurderes dog ikke at kunne agere sikker havn i en storm.
Aktien handles ifølge Jefferies med en rabat på 45 pct. i forhold til de europæiske selskaber inden for varige forbrugsgoder.
Det pointeres også, at med det løftede kursmål på 610 kr. handles aktien nu til 9,0 gange den estimerede indtjening for 2024, hvilket fortsat omfatter en sektorrabat, der er større end det historiske gennemsnit.
Finanshuset gentager i samme ombæring anbefalingen “hold”.
Pandora-aktien ligger mandag over middag med et plus på 2,6 pct. i 619,40 kr.
.\\˙ MarketWire