Annonce:
Investeringsfonden Aktieugebrevet Invest, der så vidt muligt skal spejle Økonomisk Ugebrevs Portefølje, ligger aktuelt bedre end det generelle aktiemarked. Stock Pick blandt danske aktier kombineret lav risikotagning har betydet, at investeringsfonden har outperformet markedet den seneste måned.
Ved de seneste opgørelse torsdag var årets afkast i AktieUgebrevet Invest minus 3,5 procent i forhold til det toneangivende benchmark indeks, Copenhagen Benchmark, på minus 4,5 procent. Opgørelsen af afkast er baseret på kursudviklingen siden 5. januar 2018, hvor fonden blev startet.
Kun ni af de 35 danske investeringsforeninger baseret på danske aktier ligger aktuelt bedre end benchmark indeks. Langt de fleste investeringsforeninger har altså klaret sig ringere end det generelle aktiemarked.
AktieUgebrevet Invest har aktuelt en kapital på 80 mio. kr. Som det fremgår af fondens hjemmeside, se www.auinvest.dk, er investeringsstrategien i fonden, at den så vidt muligt skal spejle investeringerne i Økonomisk Ugebrevs Portefølje, som analysepublikationens analytikere, Bruno Japp og Morten W. Langer, står bag.
Økonomisk Ugebrevs Portefølje har som grundlæggende investeringsstrategi løbende at tilpasse den samlede risikotagning til markedsudsigterne. Aktuelt ses en overnormal risiko i aktiemarkedet, og mange signaler peger i retning af yderligere generelle kursfald de kommende måneder.
Økonomisk Ugebrevs Portefølje – og dermed investeringsfonden AktieUgebrevet Invest – har aktuelt indrettet risikotagningen efter dette billede. Fonden ligger i flere defensive aktier og i aktier, som anses for at være markant undervurderet. Samlet er nettoposition mod danske aktier aktuelt kun lidt over 50 procent af den samlede kapital. Ved nye svaghedstegn vil vi tilpasse risikoen, så vi også har mulighed for at tjene penge i faldende markeder.
Hvis det ikke havde været for nogle indkøringsproblemer, med henblik på at spejle fondens investeringer direkte efter udmeldte investeringsmeldinger i Økonomisk Ugebrevs Portefølje, havde afkastet været betydeligt bedre.
Målt fra 1. januar 2018 har Økonomisk Ugebrevs Portefølje et afkast på plus 2,6 procent i forhold til Copenhagen Benchmark indeks på minus 3,1 procent opgjort fredag ved lukketid. Økonomisk Ugebrevs Portefølje har altså outperformet det generelle marked med 5,6 procentpoint.
Når det ikke er lykkedes AktieUgebrevet Invest at opnå helt samme flotte performance skyldes det flere forhold, som er ved at blive justeret. For det første var investeringsuniverset i danske aktier for stort i starten af fondens levetid. Der indgik simpelthen flere aktier, som ikke var tilstrækkeligt likvide til at porteføljeforvalteren kunne opnå samme priser i markedet, som Økonomisk Ugebrevs portefølje havde handlet til.
For det andet har markedet over de seneste måneder været præget af lav likviditet også i en del af de lidt større aktier, og der har været store kursudsving inden for de enkelte handelsdage, som har vanskeliggjort en spejling.
Disse problemer er ved at blive håndteret, så afkastet i AktieUgebrevet Invest kommer meget tættere på afkastet i Økonomisk Ugebrevs portefølje.
Vi forventer, at aktiemarkederne de kommende måneder bliver meget udfordrende, men der bliver fortsat mulighed for at tjene penge. Vi er dog ikke trygge ved den strategi nogle fonde forfølger: nemlig den såkaldte indexfonde, der blot følger det generelle aktiemarked op og ned – vi forventer det bliver mest ned.
Læs mere om investeringsfonden Aktieugebrevet Invest på www.auinvest.dk
