En pæn stigning til én porteføljeaktie var ikke nok til at Modelporteføljen kunne holde trit med resten af aktiemarkedet. Tilføjelsen af en ny position sænkede porteføljens kontantandel en smule, men den er fortsat høj og hjælper til at forklare porteføljens efterslæb i den seneste periode.
Siden sidste udgave har modelporteføljen løftet sit afkast med yderligere 3,7 %-point, således at den nu ligger 31,8% oppe i 2019 mod 28,1% sidst. Selvom det bestemt er et pænt afkast på 14 dage, så er det denne gang ikke nok til at følge med de 2 benchmark-indeks, som begge har præsteret pæne stigninger.
Nordic Health Care har løftet sit afkast år-til-dato fra 10,2% til 16,3% og en lignende udvikling er set for det brede Nordic-40, som har løftet sit 2019-afkast fra 6,6% til 11,4%.
Med undtagelse af Cantargia og porteføljens seneste tilføjelse IRRAS var der fremgang til de øvrige positioner i porteføljen. Bedst så det ud for Calliditas, som steg fra 48 SEK til 64,9 SEK ovenpå den flotte partneraftale for Kina, der har løftet vort kursmål, og aktien ligger derfor stadig solidt i porteføljen.
I sidste uge lykkedes det i mindre omfang at øge investeringsgraden, da vi tilføjede IRRAS til porteføljen. Vi har fulgt aktien et stykke tid, men vi ville ikke tage en beslutning førend vi havde en analyse på plads. Den kom i sidste udgave af ØU Life Science og viste et pænt kurspotentiale. Vi indkøbte derfor i første omgang 3.000 aktier til kurs 24,60 SEK modsvarende en eksponering på ca. 5%. Dermed har vi plads til at købe mere på et senere tidspunkt.
Det er værd at bemærke, at vi fortsat holder Nuevolution indtil købstilbuddet forventeligt gennemføres i starten af juli. I realiteten er kontantandelen således højere, og vi har derfor fuldt fokus på at tilføje en eller to aktier mere til porteføljen i det næste stykke tid. Vi vurderer også muligheden for at øge i porteføljense små positioner, dvs. Orphazyme og Bavarian som de oplagte kandidater.
Bemærk at Modelporteføljen også kan findes online. Frem til d. 15. august vil vi regelmæssigt opdatere modelporteføljen online.
Vær et skridt foran
Få unik indsigt i de vigtigste erhvervsbegivenheder og dybdegående analyser, så du som investor, rådgiver og topleder kan handle proaktivt og kapitalisere på ændringer.
- Vi filtrerer støjen fra den daglige nyhedscyklus og analyserer de mest betydningsfulde tendenser.
- Du får dybdegående og faktatjekket journalistik om vigtige erhvervsbegivenheder lige nu.
- Adgang til alle artikler på ugebrev.dk.
