Finansielle udbydere skal spørge om kunders ESG-ønsker

Forslag fra EU-tilsynsmyndighed ESMA om nye bæredygtige krav i MiFID-reglerne skaber allerede nu et boom i nye ESG-baserede finansielle produkter. Når forslaget bliver til lov, skal finansielle formidlere spørge detaljeret ind til private og professionelle kunders bæredygtige præferencer – og være i stand til at henvise til passende produkter. Frygten for ikke at have de ”rigtige” varer på hylderne, presser de finansielle aktører til at lancere nye finansielle produkter.

Det store boom i nye bæredygtige finansielle låne- og investeringsprodukter er ikke alene drevet af den stigende efterspørgsel blandt investorer og låntagere på de finansielle markeder. Næste reguleringsbølge af lovgivning fra EU under Kommissionens program for ”Sustainable Finance” fokuserer nemlig på en revision af MiFID II reglerne, der regulerer finansielle aktørers processer i relation til handel med værdipapirer.

Hos Jyske Bank opdaterede man i 2018 hele sin strategi, så den lever op til de kommende EU-regler for Sustainable Finance. ”Vores kunders, aktionærers og medarbejderes fokus på bæredygtighed betyder, at vi er gået i gang med at tilpasse og videreudvikle vores produkter og services. Samtidigt er der mange nye lovgivningsmæssige initiativer på vej fra EU. Som et af de konkrete resultater af EU Sustainable Finance forventer vi, at nye krav implementeret under MiFID II frameworket vil betyde, at vi skal spørge alle Jyske Banks investeringskunder om ønsker og præferencer i relation til deres investeringers bæredygtighed,” siger Tine Lundegaard, Head of IR & Sustainability i Jyske Bank.

Ifølge forslaget fra Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed (ESMA), som EU-Kommissionen har bedt om lovteknisk bistand fra, skal finansielle aktører eksplicit inddrage kunders ESG-præferencer i den finansielle rådgivning. Samtidig bliver det et krav, at de er i stand til at henvise til passende produkter, der opfylder kunders behov, når der rådgives om bæredygtige investeringer og udlån.

De finansielle udbydere frygter nu, at de kan stå i en situation, hvor de ikke kan honorere kundernes efterspørgsel. Derfor er mange allerede nu i gang med at lancere nye bæredygtige finansielle produkter, så de i bogstavelig forstand har varer på hylderne når kunder tilkendegiver de ESG-præferencer, som de ønsker at orientere sig efter. ”I forhold til dels at møde den globale dagsorden omkring bæredygtighed og dels de kommende EU-krav er vi således begyndt at kigge nærmere på, hvad krav og forventninger omkring bæredygtighed indebærer for alle dele af JB-koncernen,” siger Tine Lundegaard.

I forslaget, der også omfatter forsikringsformidlere under forsikringsdistributionsdirektivet (IDD), hedder det, at ”firms should ask about their clients’ preferences (such as environmental, social and governance factors) and take them into account when assessing the range of financial instruments and insurance products to be recommended (…).”

Flere større banker har allerede oprustet både antallet af nye ESG-baserede produkter samt styrket de interne ESG-kompetencer gennem ansættelser og køb af ESG-data fra eksterne dataleverandører. Danske Bank har senest lanceret deres første grønne realkreditobligation. Nykredit har lanceret et grønt lån med reduceret rente rettet mod el-, brint- eller hybridbiler. Nordea har udvidet Nordea Invest Stars familien med endnu en investeringsfond. De finansielle aktører skal spørge kunderne om præ-ferencer for både miljø- og klimatiltag (E) samt sociale- (S) og ledelsesmæssige (G) temaer. Det betyder samtidig, at det vil være meget omfangsrigt og komplekst at honorere kunderne med tilsvarende finansielle produkter.

Finans Danmark er opmærksom på udfordringen blandt medlemmerne. ”Som det ser ud nu, taler vi om rigtig mange ESG-parametre, som de finansielle aktører skal ud og spørge kunderne om indenfor en overskuelig fremtid. Det kan være alt lige fra kønsrepræsentation i ledelsen til vind- og solenergi. Oprindeligt var der kun klimaspørgsmål. Men parlamentet har udvidet omfanget til også at omfatte bl.a. OECD retningslinjer for menneskerettigheder og arbejdsretlige forhold,” siger europapolitisk direktør i Finans Danmark, Sinne Backs Conan.

Hun vurderer, at mange regeringer i EU ikke helt er klar over det tempo, som EU ser ud til at have sat i arbejdet med at få drejet mere kapital i en bæredygtig retning. ”Det er vigtigt at forstå, at EU faktisk er foran de nationale regeringer. Vi mangler i Danmark en politisk strategi på området, ” siger Sinne Backs Conan.