Hver fjerde dansker overvejer garanti trods minusrente

Udsigten til minusrenter på det traditionelle pensionsprodukt får ikke folk til at vende ryggen til det eneste produkt, der kan beskytte dem effektivt mod tab på deres pensioner, viser survey blandt velhavende danskere. Alligevel benytter flere selskaber i branchen minusrenterne til at lægge garantiproduktet i graven.

Mens stadig flere pensionsselskaber lukker ned for det traditionelle pensionsprodukt med et garanteret afkast, overvejer hver fjerde pensionskunde alligevel at bruge produktet til at undgå kurstab og beskytte deres opsparing nær pensionsalderen. Det sker til trods for, at pensionssektorens garantiprodukter for første gang nogensinde vil give minusrenter fra årsskiftet.

Det viser et survey med svar fra 600 velhavende danskere, Økonomisk Ugebrev har gennemført. Som udgangspunkt siger halvdelen af respondenterne, at de overvejer et garantiprodukt, når de nærmer sig pensionen.

Ekstra opmærksomhed
”Det er ekstremt vigtigt at sikre en del af formuen. Derfor mener jeg, det er helt forkert, at minusrenter bruges som et instrument til at presse folk ud i mere risikable investeringer. Der gælder helt nye vilkår for opsparing og investering nu, hvor både inflation og afkastmuligheder er historisk lave, med udsigt til at det vil fortsætte. Her er ringe forrentning et vilkår, vi skal leve med. Det er lige nu, at vi skal være ekstra opmærksomme, når nogen stiller i udsigt, at man kan få risikoen til at forsvinde,” siger Karsten Engmann, stifter og indehaver af rådgivningsfirmaet Pengeministeriet.

Danica og Topdanmark er blandt de pensionsselskaber, der netop har afskaffet nytegning af de garanterede produkter, og det mener Engmann er mere til egen for fordel end kundernes.

”Man kan se på selskabernes kommunikation, at garantiproduktet er dyrt og besværligt for dem at håndtere. Derfor er det ikke meget, der gøres for at forklare, at garantiproduktet kan være et rigtig fornuftigt alternativ til, at man stiller sine penge kontant eller i sikre obligationer. Det er synd, at sektoren på den måde vender ryggen til et ellers godt produkt,” lyder det fra Karsten Engmann.

På trods af, at Finanstilsynet fra årsskiftet højst vil tillade nye garantier på minus 0,5 pct., mener lidt over en fjerdedel af danskerne i den gennemførte undersøgelse, at det ikke vil påvirke deres syn på garantiproduktet i negativ retning. Det kunne tolkes således, at de alligevel ønsker et garantiprodukt, for at sikre en bund under pensionen, altså også selv om det kan give negativt afkast. Det kan flytte kunder mellem selskaber, der fortsat tilbyder garantierne og dem, der ikke gør.

I AP Pension og andre pensionskasser udbydes der stadig produkter med en garanti – om end nogle i en lidt mere hybrid udgave, hvor garantien kan flytte sig op og ned.

”Problemet for pensionisterne med markedsrente er i dag, at den udbetalte pension kan hoppe op og ned, og derfor er der et stærkt behov for at udjævne markedsudsving. Det kan gøres f.eks. som i AP Pension Stabil, der er et gennemsnitsrenteprodukt, dog uden garanti, eller i form af andre udjævningsmekanismer. Garantier, der sikrer, at man kun får et mindre tab, er nok det eneste realistiske med de lave renter, vi har nu. Ellers er der ikke plads til investeringer, der kan give afkast,” siger partner Gert Nielsen fra BEDSTpension.

Men det efterspørges altså stadig blandt kunderne, og over halvdelen af den danske pensionsformue er stadig placeret i produkter med en garanti. Det til trods for, at store dele af pensionsbranchen i årevis har anbefalet kunderne ikke at spare op med en garanti tilknyttet pensionen.

”Det garanterede pensionsprodukt er nu i praksis dødt i Danmark, idet en kombination af lave renter og kravene, om at selskaberne skal sikre det lovede afkast, gør det meget svært. Bare at love et afkast på 0,5 pct. vil medføre, at selskabet skal bruge af egenkapitalen for at leve op til renteløftet,” slutter Gert Nielsen.

Carsten Vitoft