Vi holder kapital i baghånden til nye indkøb

I Økonomisk Ugebrevs Portefølje har vi 65 procent af kapitalen investeret. Vi lurer for tiden på, om vi skal skrue op eller ned for aktieandelen.

Markederne har generelt været meget tøvende, og der er brug for en korrektion ned på 5-8 procent, for at skabe en solid platform for stærke stigninger. I porteføljen har vi allerede lagt an til at øge i nogle udvalgte papirer.

Vi er startet med at købe små poster i Pandora og Chr. Hansen. Vi ser et langsigtet potentiale i begge aktier, men vi er lidt i tvivl om timingen i opkøbene. Derfor tager vi små skridt ad gangen.

Det bliver på ingen måde let at investere de næste 6-12 måneder, men der ligger uden tvivl også nogle supergode historier forude. Eksempelvis har vi i Økonomisk Ugebrevs Portefølje den seneste måned været med på SAS-casen, hvor vi forleden solgte den sidste halvdel af posten til kurs 1,65. Investeringen i SAS gav en samlet gevinst på 45 procent, og det har været med til at løfte det samlede porteføljeafkast i år frem til 36 procent.

Det er også flere andre potentielt gode investeringer, som vi gerne vil ind i. Blandt andet NKT, som for tiden sælger tegningsretter i forbindelse med en kapitalforhøjelse. Og Tryg, som med stor sikkerhed kommer til at overtage Codans svenske og norske aktiviteter.

Vi lurer også på DS Norden, som på sigt vil blive begunstiget af åbningen af økonomierne. Men på den korte bane lurer vi altså lidt på, hvad der sker på markederne, inden vi foretager større investeringer. Også fordi signalerne er meget miksede i øjeblikket.

MWL