Annonce

Log ud Log ind
Log ud Log ind
Formue

Nordea: BankNordik – Pengeregn til aktionærer

Frederik Lorenzen

fredag 08. januar 2021 kl. 10:25

Uddrag fra Nordeas analyse af BankNordik: 

BankNordik will sell its Danish business on 1 March 2021 and we expect that over the next two years it will pay out close to 70% of its current market cap, equivalent to DKK 105 per share. Adjusted for excess capital, BankNordik trades at a 2022E P/E of ~3.4x, which is 50% below Danish peers. We lift 2021E EPS by 33% to reflect a DKK 80m gain on the sale but lower 2022E EPS by 30% due to the divestment. Our Gordon growth-based fair value range is DKK 200-240.

Back to its roots
BankNordik underwent an IPO in 2007 and the stars were aligned for high profitable growth, but due to the financial crisis and acquisitions in Denmark and Iceland, as well as very tough capital requirements. However, we consider the sale of the Danish business to Spar Nord to be very positive, as the CET1 ratio will return to the pre-IPO level of >30% and preprovision profitability will improve – the Danish business has contributed only low single-digit returns over the past ten years. We also like the bank’s more focused strategy following the divestment and its dominant Faroese market position.

Læs hele analysen her. 

Få dagens vigtigste
økonominyheder hver dag kl. 12

Bliv opdateret på aktiemarkedets bevægelser, skarpe indsigter
og nyeste tendenser fra Økonomisk Ugebrev – helt gratis.

Jeg giver samtykke til, at I sender mig mails med de seneste historier fra Økonomisk Ugebrev.  Lejlighedsvis må I gerne sende mig gode tilbud og information om events. Samtidig accepterer jeg ØU’s Privatlivspolitik. Du kan til enhver tid afmelde dig med et enkelt klik.

[postviewcount]

Jobannoncer

SUN-AIR i Billund søger en kreditorbogholder
Region Syddanmark
Finansiel controller med stærk forretningsforståelse
Region Sjælland
Udløber snart
Financial Controller til HMF Group A/S
Region Midt
Udløber snart
Dansk Sygeplejeråd søger en regnskabskonsulent med digitalt mindset og med erfaring i regnskabsprocessen fra A-Z (barselsvikariat)
Region Hovedstaden

Mere fra ØU Formue

Log ind

Har du ikke allerede en bruger? Opret dig her.

FÅ VORES STORE NYTÅRSUDGAVE AF FORMUE

Her er de 10 bedste aktier i 2022

Tilbuddet udløber om:
dage
timer
min.
sek.

Analyse af og prognoser for Fixed Income (statsrenter og realkreditrenter)

Direkte adgang til opdaterede analyser fra toneangivende finanshuse:

Goldman Sachs

Fidelity

Danske Bank

Morgan Stanley

ABN Amro

Jyske Bank

UBS

SEB

Natixis

Handelsbanken

Merril Lynch 

Direkte adgang til realkreditinstitutternes renteprognoser:

Nykredit

Realkredit Danmark

Nordea

Analyse og prognoser for kort rente, samt for centralbankernes politikker

Links:

RBC

Capital Economics

Yardeni – Central Bank Balance Sheet 

Investing.com: FED Watch Monitor Tool

Nordea

Scotiabank