Rating af 37 banker: 2020-regnskaber afslører fremtidens vindere og tabere

BankRating 2021: En opgørelse af de 37 største bankers performance i 2020 viser, at sektoren under ét kom flot gennem året på den almindelige basisforretning. Ses bort fra ekstraordinære store hensættelser til mulige coronatab holdt sektoren stand med stort set uændrede nettorente- og gebyrindtægter. Men der er meget store forskelle på bankernes performance. Og det bliver stadig tydligere, hvem der hører til fremtidens vindere og fremtidens tabere.

Det samlede udlån holdt også stand, og personaleomkostningerne steg 4 pct. Til gengæld steg de samlede tabshensættelser fra 1,9 mia. kr. i 2019 til 9,9 mia. kr. sidste år, og det udløste et fald i sektorens gennemsnitlige egenkapitalforretning fra 10 pct. i 2019 til 6 pct. sidste år.

Men årets ratingopgørelse over performance i de 37 største banker viser også, at der er meget stor forskel på stærke og svage banker. En stribe provinsbanker viste endda fremgang i basisforretningen, bl.a. Skjern Bank, som kommer ind på en andenplads i dette års bankrating efter Lollands Bank. Skjern Bank henter den flotte placering på en solid fremgang i både nettorente- og gebyrindtægter, hvor mange af de andre banker har fald i nettorenteindtægterne, på grund af pres på rentemarginalen og faldende udlån.

Indtægt fra minusrenter
Kendetegnet ved de fleste banker i topgruppen i dette års rating er, at de har hentet fremgang i både nettorenter og gebyrer. Andre banker i denne gruppe er Ringkjøbing Landbobank, Sparekassen Vendsyssel, Middelfart Sparekasse og Totalbanken. Faldende udlån i mange banker er delvist blevet modsvaret af en stigende marginal, som langt hen ad vejen skyldes gennemslag af indtægter fra minusrenter på de private kunders bankbøger.

Betydeligt flere banker har hentet solid fremgang i gebyrindtægterne, som er blevet understøttet af en solid aktivitet i konverteringer af realkreditlån, værdipapirhandel og formueforvaltning. Tusindvis af danskere har flyttet likvider fra bankbogen over i investeringsforeninger og aktier for at slippe for minusrenterne. Og det har uden tvivl givet et indtjeningsløft i mange banker fra formueforvaltning og indtægter på administration af fonde.

Årets gennemgang af bankregnskaberne for 2020 viser, at mange banker fortsat har svært ved at styre omkostningerne, og nogle banker har endog store omkostningsforøgelser. Det drejer sig bl.a. om Møns Bank, Sparekassen Vendsyssel, Nykredit Bank og Spar Nord Bank. Nykredit Bank og Spar Nord Bank er de store banker, som har klaret sig bedst blandt de større banker i dette års bankrating, med placeringer som nummer 12 og 16. Begge banker har hentet vækst på nettorenter, men især på gebyr- og provisionsindtægter, hvor nogle banker har præsteret meget store vækstrater.

Det drejer sig bl.a. om Skjern Bank, som altså er nummer to i den samlede bankrating, men også Møns Bank, Nordfyns Bank, Sparekassen Sjælland-Fyn og Grønlandsbanken. De synes altså at have været ekstra gode til at udnytte de forretningsområder, hvor der har været gunstige markedsvilkår sidste år, herunder lånekonverteringer, værdipapirhandel og formueforvaltning.

Ligesom i sidste års bankrating er der indikationer på, at de mere offensive og udlånsvillige banker er gode til at skabe ekstra medvind, mens de defensive banker får det sværere og sværere, måske fordi de kæmpe med anstrengte kapitalforhold og en portefølje af usikre udlånskunder, som meget let kan skabe en negativ spiral. I disse år handler det også om at have andre specielle produkter på hylderne, eksempelvis en fleksibel kreditvillighed, enkel kontakt til kunderådgivere og i det hele taget et godt omdømme.

Nye kunder til Skjern Bank
Skjern Banks placering som nummer to i dette års rating skyldes ikke mindst en satsning på privatkunder over hele landet, og det har givet flere private kunder, også uden for bankens lokalområde. Langt hen ad vejen handler det om en anden balance mellem direkte kundekontakt og digitale løsninger, end storbankerne har, og det har betydet et flow af nye kunder alene baseret på kunde til kunde-anbefalinger. Banken har formået at skabe vækst, så mikset mellem privat og erhverv er rykket markant, så andelen nu er stort set 50/50.

Per Munck fra Skjern Bank oplyser til Økonomisk Ugebrev, at banken også har udviklet en model for at leve op til de nye complianceregler, uden at det belaster organisationen mere end højst nødvendigt.

Skjern Bank er en af de banker, som også på den lange bane ser sig selv som en selvstændig bank, fordi forretningsmodellen ses at være solid. Så banken har umiddelbart hverken planer om at lade sig fusionere ind i en større enhed eller selv at overtage andre banker. Men Per Munck siger da også, at fremtiden kan give andre konklusioner, og at det altid vil være hensynet til aktionærerne, som er afgørende.

Men billedet er mindre positivt hos andre provinsbanker: En del af dem er fortsat prægede af lav eller negativ forretningsvækst, og vigende indtjening gør det stadigt vanskeligere at opretholde en fornuftig lønsomhed. Og som tidligere beskrevet i Økonomisk Ugebrev er de provinsbanker, som de seneste år er blevet overtaget eller er indgået i en sammenlægning, typisk svage kort, hvor der har været tvivl om den langsigtede bæredygtighed i forretningsmodellen.

I flere af de banker, der er blevet overtaget, har Finanstilsynet typisk tidligere været på besøg med et tilsyn, der har mundet ud i en kritisk redegørelse, som har sået tvivl om forretningsmodellen. Dette har der dog ikke været særligt fokus på i de brede erhvervsmedier.

Ratingopgørelsen viser også, at der er meget stor forskel på bankernes forrentning af egenkapitalen. De bedst placererede banker i Økonomisk Ugebrevs Bankrating 2021 præsterede sidste år næste samme flotte forrentning af egenkapitalen som i 2019. Bl.a. Lollands Bank og Skjern Bank med 11 pct., og Ringkjøbing Landbobank med 12 pct.

I bunden af årets rating oversigt findes en stribe banker med en meget lav forrentning af egenkapitalen, og selvom der var ekstraordinære tabshensættelser til corona sidste år, afspejler det svaghed i disse bankers forretningsmodel: Sparekassen Balling og Sparekassen Bredebro forrentede egenkapitalen med henholdsvis 4 og 2 pct., mod 7 og 6 pct. året før. Også Merkur Andelskasse kom svagt ud af året med minus 3 pct. i forrentning. Og Sparekassen Djursland og Dragsholm Sparekasse kom ud af 2020 med en forrentning af egenkapitalen på kun 1 pct.    

På den lidt længere bane kan nogle af disse banker blive udfordrede på deres forretningsmodeller, medmindre de finder løsninger til at justere retningen. Netop strukturen i den danske banksektor har Økonomisk Ugebrev fokus på i en aktuel artikelserie, og i kølvandet på gennemgangen af bankregnskaberne for første kvartal vil vi forsøge at tegne fremtidens danske bankmarked med potentielle vindere og tabere.

MWL