Uddrag fra Sydbanks analyse af Ambu efter Q2 regnskab:
Vi fastholder ’Hold’ på Ambu-aktien. Ambu leverer overordnet et regnskab, der er lidt svagere end ventet. Meldingen om opgraderingen af aScope Duodeno skaber bekymring om kvaliteten af engangs-endoskopet og penetreringen af markedet. Aktiekursen afspejler allerede nogle særdeles positive indtjeningsscenarier de kommende år – og der er ikke plads til tvivl om potentialet.
Ambu lander overordnet under markedsforventningerne – opgraderer endoskop
Ambu opnår en samlet organisk omsætningsvækst på 6% i 2. kvartal 2020/21, hvilket er 4%-point bedre end vores estimat (2%-point dårligere end markedsforventningerne). Omsætningen lander på 1.001 mio. kr., hvilket er 4% bedre end vores estimat (-1% ift. markedsforventningerne). Resultatet af primær drift før særlige poster (EBIT) falder 50 mio. kr. i forhold til 2. kvartal 2019/20 til 100 mio. kr. EBIT er 16 mio. kr. bedre end vores estimat (-11 mio. kr. ift. markedsforventningerne). Ambu gentager prognosen om en organisk vækst i intervallet 17-20% og en EBIT-margin i niveauet 11-12%.
