Sydbank har analyseret GN Store Nord på baggrund af regnskabstal for 2. kvartal 2021:
Uddrag fra analysen:
Vi fastholder ’Køb’ på GN Store Nord-aktien. GN Store Nord leverer et kvartalsregnskab, der skuffer både omsætnings- og indtjeningsmæssigt. Vi anser dog GN Store Nord-aktien på det nuværende kursniveau som særdeles attraktiv, hvis investorerne kan se bort for kortsigtet usikkerhed.
Regnskabstallene skuffer – GN Store Nord fastholder prognoserne
GN Store Nord realiserer en organisk vækst på 49% i 2. kvartal. Det er lidt lavere en vores estimat på 50% og markedsforventningerne på 52%. En negativ valutaeffekt trækker som ventet ned, så omsætningen vokser 42% til 3.778 mio. kr. i kvartalet. Det er 1% dårligere end vores estimat (-3% ift. markedsforventningerne. Resultatet af primær drift før særlige poster (EBITA) stiger 610 mio. kr. forhold til 2. kvartal 2020 og er på 635 mio. kr. Det er dog 8% dårligere end vores estimat (-9% ift. markedsforventningerne). GN Store Nord gentager 2021-prognosen. For GN Hearing ses fortsat en organisk vækst, der er bedre end 25% og en EBITA-margin på mere end 16%. For GN Audio ventes fortsat en organisk vækst på mere end 25% og en EBITA-margin på mere end 21%.
