Novo Nordisk er kommet hæderligt ud af 1. halvår 2014, som på forhånd tegnede særdeles vanskeligt. Der er udsigt til noget større vækstrater i 2. halvår og samtidig ventes nu delresultater fra det vigtige kardivaskulære sikkerhedsstudie med Tresiba allerede omkring årsskiftet.
Børskurs på analysetidspunktet: 249,30
AktieUgebrevets fair value (6 mdr): 292,00
AktieUgebrevets anbefaling: Køb
Grundlag for højere P/E
En stor del af Novo Nordisks vækst i de kommende år er baseret på godkendelse af Tresiba i USA og falder DEVOTE positivt ud betyder det, at Novo Nordisk aktien i 2015 skal handles med en betydelig højere P/E end de nuværende ca. 25. Op mod forventningen om godkendelse af Tresiba i USA i efteråret 2012 handledes Novo Nordisk aktien til en P/E på 27-28, og vi forventer at noget lignede vil ske denne gang. Vi genoptager vores købsanbefaling på Novo Nordisk
aktien med et seks måneders kursmål på 292 kr., hvilket repræsenterer en upside på ca. 17 % fra det nuværende leje.
