Ukendt minifond slår alle de store fondsudbydere

Fonden ”Great Dane Globale Aktier”, der er noteret på fondsbørsen og har en formue på 188 mio. kr. under forvaltning, har leveret et afkast på 38 pct. i år. Vi gennemgår her de bedst performende danske fonde med globale aktier i år.

Investeringsforeningen Great Dane blev etableret i 2014 af to familieejede fynske virksomheder, som var tilhængere af langsigtet investering og samtidig var trætte af høje omkostningsniveauer i investeringsforeninger. Sådan kan man læse på foreningens hjemmeside.

Foreningen administrerer i dag tre afdelinger, under ledelse af porteføljemanager Thomas Bastrup, der oplyses at have tyve års investeringserfaring fra bl.a. Halberg, Sparinvest og Solectron – og, som det oplyses på Morningstar.dk, fra Økonomisk Ugebrev.

Afdelingen med globale aktier har i år givet et afkast på 38 pct., solidt bedre end de bedste afdelinger med globale aktier fra Sparinvest, Nordea og SEB – og deres mange milliardstore fonde. Ved halvåret blev de største poster i Great Dane-fonden oplyst til at være bl.a. Pfizer, Nokia, Hugo Boss, Wells Fargo og Cisco.

Afkastet i den danske Great Dane-fond har ikke alene placeret sig i toppen af ranglisten blandt danske fonde, men også blandt europæiske fonde, som er med i Morningstar-universet.

Mens Nykredit og det helejede SparInvest har klaret sig mådeholdent på danske aktier, har de leveret stærkt på globale aktier. SparInvest Value Aktier har præsteret et afkast i år på 36 pct. Porteføljeforvaltere i fonden er Per Kronborg Jensen, Mark Feasey og David Orr, som har stået bag fonden siden 2020.

SparInvest Value, der har en AuM på 7,2 mia. kr., har en meget stor spredning i porteføljen, og de største poster vægter mindre end 3 pct. af den samlede formue. Ved tredje kvartal var de største poster bl.a. Wells Fargo, Alcoa, Oracle, Archer-Daniels-Midland, Pfizer og Johnson & Johnsen.

På tre års sigt er det gennemsnitlige årsafkast moderate 14,3 pct. Og på den lidt længere tidshorisont overhales SparInvest-afdelingen af C Worldvide Globale aktier med et gennemsnitligt årsafkast på 23 pct. over de seneste tre år, og af Nordea Internationale Aktier med Etisk Tilvalg, der har et gennemsnitligt årsafkast på 21 pct. Nordea-fonden forvaltes af Claus Nielsen, som har de største poster i bl.a. Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon og Meta Platforms. 

I Økonomisk Ugebrevs årlige rating af de bedste investeringsforeninger med globale aktier inddrages alle Morningstar-kategorier med globale aktier. De danske fondsudbydere har dog fokuseret deres kræfter på kategorierne Large Cap Blend, Large Cap Value og large Cap Growth.      

Økonomisk Ugebrevs rating af de globale afdelinger er således baseret på, at det ikke kun for de enkelte foreninger handler om at have de dygtigste porteføljeforvaltere, men også at man lægger sig i de aktivklasser for globale aktier, der klarer sig bedst.

Grundlæggende er afdelingerne med globale aktier karakteriseret ved, at her er næsten alt tilladt med hensyn til valg af geografi, brancher og andre investeringsdimensioner. En global aktieafdeling vil ofte lægge sig tæt på et globalt benchmark, men ikke nødvendigvis.

Når vi anser performance på globale afdelinger for ekstra interessent at måle på, er det altså fordi forvalterne her for alvor kan gøre en forskel, positiv eller negativ, med mindre man blot søger at følge benchmark.

MWL