ØU’s Portefølje afventer klarere signaler

Den seneste uges aktiemarked har været mere negativt end længe. Derfor er det store spørgsmål, om vi nu ser starten på en større aktienedtur, eller om den negative korrektion er ved at være overstået? Vi tror på det sidste.

Med andre ord er der ved at opstå gode købsmuligheder, hvor man kan komme ind i nogle af de gode aktier eller øge aktievægten.

I Porteføljen har vi allerede udnyttet rammerne for at gå all-in: Nemlig at vi højst må have fire aktier med op til 10 pct. vægt, og at de øvrige poster højst må have en aktievægt på 5 pct. Disse rammer omfatter de såkaldte UCITS –regler for investeringsforeninger, som vi følger, fordi den børsnoterede investeringsfond ØU Invest Balance følger Porteføljens investeringer.

Vi har fyldt helt op i NKT, Pandora, FLSmidth og Zealand Pharma, og vi ser alle fire aktier som ekstremt attraktive langsigtede aktier med et meget stort potentiale. Biotech er per definition større risiko end gennemsnitlige aktier, og derfor er Zealand Pharma med på det yderste mandat. Nye kliniske data og samarbejdsaftaler kan få os til at ændre vægten i aktien.

Hvis markedet, som forventet, viser styrke de næste uger, vil vi som tidligere varslet gå mere ind i tech-relaterede aktier. Der kan både blive tale om danske aktier, eksempelvis cBrain, og techrelaterede ETF’er, som vi allerede har nogle af i porteføljen.

Vores forventning er fortsat, at aktiemarkederne i 2. halvår kan gå massivt fremad. Men lige nu er stigningerne altså sat på pause. Til gengæld tror vi, at mange af de professionelle investorer vil anvende de aktuelle kursfald til at købe op og skifte ud af de mere konjunkturfølsomme sektorer.

Morten W. Langer