Foreningerne har svært ved at leve op både til kundernes forståelse af begrebet bæredygtighed og kravene fra myndighederne. Bl.a. en af landets største investeringsforeninger har denne sommer vedtaget helt at droppe betegnelsen ”bæredygtighed” i afdelingernes navne. En ny vejledning fra ESMA, som skal klargøre den præcise definition, forventes om nogle måneder, skriver journalist Henrik Denta.
Sommerferien blev pludselig afbrudt for mange aktionærer i Investeringsforeningen Nordea Invest. For den 18. juli 2023 var der indkaldt til ekstraordinær generalforsamling med bare ét eneste punkt på dagsordenen. Nemlig at afskaffe ordet ”bæredygtigt” i afdelingernes navne.
Forslaget blev hurtigt vedtaget, den ekstraordinære generalforsamling afsluttet, og alle kunne vende tilbage til sommerferien. Dermed har Nordea Invest ikke længere bæredygtige fonde, i hvert fald ikke i selve navnet. Den tidligere afdeling med navnet Bæredygtige Aktier KL, med en formue på over 16 mia. kr., hedder nu Aktier Ansvarlig KL. Og Nordea Invests afdeling med navnet Bæredygtige Obligationer KL hedder nu Obligationer Ansvarlig KL.
Vækker opmærksomhed
Selvom beslutningen er truffet og meldt til ud via Nasdaq, optræder de to afdelinger dog stadig med deres respektive bæredygtigheds-navne på Nordea Invest egen hjemmeside og på NasdaqOMX’s hjemmeside.
Nordea Invest sidder i dag på næsten en femtedel af markedet for investeringsbeviser. Derfor vækker det opmærksomhed, når den opgiver at leve op til kravene for en bæredygtig investeringsforening. Beslutningen er en foreløbig kulmination på lang tids kritik af investeringsforeningernes brug af begrebet bæredygtighed.
Mange investorer og Forbrugerrådet Tænk har udtalt skarp kritik af den måde, hvorpå investeringsforeninger i flæng har gjort brug af begrebet ”bæredygtigt”.
”Investorerne er efterladt på herrens mark, hvis de virkelig vil være sikre på, at hele deres formue bliver investeret bæredygtigt, selv om investeringsfonden rent faktisk hedder noget med bæredygtigt,” siger Jacob Ruben Hansen, økonom i Forbrugerrådet Tænk.
Nordea Invest har selv tidligere erklæret sig delvist enige i kritikken: ”Vi er i enige i, at navngivningen af fonde med forskellige andele af bæredygtige investeringer kan være forvirrende for investorer – og det sagde vi også allerede for et år siden. Vi vil gerne være en investeringsforening, hvor emnet bæredygtighed er det modsatte af forvirrende,” siger Rasmus Eske Bruun, chef for Nordea Invest i Danmark.
Forvirringen har været til at tage og føle på i Nordea Invest. Når man læser prospektet for afdelingen Bæredygtige Aktier, er der svaret nej til spørgsmålet om, hvorvidt denne afdeling ”har et bæredygtigt investeringsmål”.
Videre skrev Nordea, at ”selvom det ikke har en bæredygtig investering som mål, har det en minimumsandel af bæredygtige investeringer på 50 procent.”
Dette var for så vidt rigtigt for at opfylde kravene til at kalde sig bæredygtigt efter den såkaldte milde udgave i artikel 8 i taksonomiforordningen. Men også nok til at forvirre investorerne, når det gælder spørgsmålet, om man så kan kalde sig bæredygtig.
Et tema i andre foreninger
SydInvest står i nøjagtigt samme situation og med nøjagtigt samme svære overvejelser. SydInvest har en afdeling med navnet Bæredygtige Aktier, og til spørgsmålet om, hvorvidt den står foran en navneforandring, lyder svaret fra afdelingsdirektør Niels Skovart: ”Vi har gjort nogle indledende overvejelser, hvor vi allerede har diskuteret flere forskellige alternative navngivninger. Men vi afventer stadig de endelige retningslinjer for navngivning inden for området.”
Også Jyske Invest står med problemstillingen. Her er der også sat kryds ved svaret nej ud for spørgsmålet, om afdelingen Jyske Invest Bæredygtige Aktier KL har et bæredygtigt investeringsmål. Ydermere skriver Jyske Invest, at afdelingen ”fremmer M/S-karakteristika, men vil ikke foretage nogen bæredygtige investeringer”. Altså fokuserer den på miljø og sociale forhold og ikke på bæredygtighed.
BankInvest var blandt de allerførste til at starte denne udvikling. For knap fire år siden lancerede BankInvest en ny fond med navnet Globale Aktier Bæredygtig Udvikling. I dag er ordet bæredygtig slettet fra fondens navn.
Finanstilsynet oplyser, at det forventer, at ESMA, den europæiske tilsynsmyndighed, er klar med en ny og mere præcis vejledning i årets sidste kvartal.
Henrik Denta
Vær et skridt foran
Få unik indsigt i de vigtigste erhvervsbegivenheder og dybdegående analyser, så du som investor, rådgiver og topleder kan handle proaktivt og kapitalisere på ændringer.
- Vi filtrerer støjen fra den daglige nyhedscyklus og analyserer de mest betydningsfulde tendenser.
- Du får dybdegående og faktatjekket journalistik om vigtige erhvervsbegivenheder lige nu.
- Adgang til alle artikler på ugebrev.dk.
