En række amerikanske ultrakonservative anti-ESG-fonde har de seneste år præsteret meget store kursstigninger og i mange tilfælde højere afkast end traditionelle ESG-fonde. Redaktør Claus Strue Frederiksen fortæller her om de overraskende stærke afkast i de amerikanske anti-woke og Trump-inspirerede America First-fonde.
Hen over de seneste år er kritiske konservative røster mod ESG- og woke-bølgen, der ruller hen over amerikansk erhvervsliv og investeringsverden, blevet stadig stærkere og højtråbende. I flere stater har konservative politikere fået vedtaget eller foreslået, at de statslige pensionskasser ikke må investere efter ESG-parametre.
Økonomisk Ugebrevs undersøgelse af ESG-fondenes afkast i forhold til afkast i de ultrakonservative, anti-woke fonde sår tvivl om, hvad der er den ”rigtige” investeringstilgang. Ifølge en undersøgelse fra Morningstar er antallet af investeringsfonde, der markedsfører sig i opposition til ESG, steget kraftigt siden 2022. I 2021 havde anti-ESG fonde en samlet investeringsformue på omkring 2 mia. kr., mens tallet i starten af 2023 var steget til 14 mia. kr.
I undersøgelsen udpeger Morningstar 27 anti-ESG fonde, der bl.a. investerer i såkaldt syndige brancher, som alkohol og tobak eller i republikansk-sindede selskaber. Det gælder bl.a. God Bless America ETF, der i egen optik er en investeringsfond for gudfrygtige konservative, der ikke ønsker at investere i woke virksomheder.
Fonden, der blot har eksisteret i 15 måneder, har det seneste år leveret et aktieafkast på 28 pct., hvilket er en del mere end det generelle amerikanske aktiemarked – i samme periode steg S&P500 21 pct.
Sammenligner man den amerikanske konservative fond med Nordea Invests ESG-fond, North American Stars, er aktieafkastet siden oktober 2022 knap 50 pct. højere for God Bless America ETF end for Nordea-fonden – sidstnævnte steg de seneste 12 måneder med 19 pct. I samme periode har et af Danske Invests ESG-produkter ’Global Sustainable Future’ leveret et aktieafkast på 16 pct.
To andre anti-ESG fonde har også leveret fremragende afkast. De seneste tre år er American Conservative Values steget 58 pct. For Point Bridge America First er afkastet for samme periode 66 pct.
Det er dog langt fra alle de 27 fonde, som Morningstar kategoriserer som anti-ESG-fonde, der leverer pæne aktieafkast. Nogle er lukket, andre har leveret beskedne afkast.
Claus Strue Frederiksen
Eksempler på anti-ESG-fonde
American Conservative Values ETF beskriver sig selv som: “An actively managed diversified large-cap core ETF that seeks to boycott as many companies hostile to conservative values as possible, while remaining confident that it can provide large-cap performance and risk.” Fonden har 36 amerikanske selskaber på eksklusionslisten, herunder Apple, Walt Disney, Goldman Sachs, Coca-Cola og Nike.
Point Bridge America First ETF investerer i 150 udvalgte S&P500-selskaber, der opfattes som værende venligtsindede overfor republikanske kandidater: ”Money matters in politics, and it affects who gets elected. Our process screens all companies in the S&P 500 Index for political contributions. Under a rules-based methodology, the MAGA (Point Bridge America First, red.) ETF is made up of those companies that are highly supportive of Republicans. For the first time, investors can now invest based on their conservative political ideology.”
AdvisorShares Vice ETF investerer i såkaldt syndige sektorer. Porteføljen består bl.a. af spil- og kasinoselskaber, tobaksvirksomheder og alkoholproducenter. Fonden markedsfører sig med, at den investerer i produkter og services, som forbrugere værdsætter uafhængigt af økonomiske forhold: “The AdvisorShares Vice ETF (ticker: VICE) invests in the products and services that people find pleasure in regardless of economic conditions. VICE seeks long-term growth from select global companies operating in “vice” industries which can include alcohol, tobacco, gaming, food and beverage, restaurant and hospitality, or other vice related business activities.”
USA Mutuals Vice Fund har store poster i våben, tobak og alkohol. Fonden markedsfører sig således: “Under normal market conditions, the Fund invests at least 80% of its net assets (plus borrowings for investment purposes) in equity securities of companies that derive a significant portion of their revenues from a group of vice industries that includes the alcoholic beverages, defense/aerospace, gaming, and tobacco industries. The Fund concentrates at least 25% of its net assets in this group of four vice industries.”
Vær et skridt foran
Få unik indsigt i de vigtigste erhvervsbegivenheder og dybdegående analyser, så du som investor, rådgiver og topleder kan handle proaktivt og kapitalisere på ændringer.
- Vi filtrerer støjen fra den daglige nyhedscyklus og analyserer de mest betydningsfulde tendenser.
- Du får dybdegående og faktatjekket journalistik om vigtige erhvervsbegivenheder lige nu.
- Adgang til alle artikler på ugebrev.dk.
399,-
pr. måned
Allerede abonnent? Log ind her