Tech boblen revner. Goldman: Professionelle sælger ud af tech i største tempo i syv måneder

Efter en købsrække på 6 uger,  reducerede hedgefonde Tech-aktier i det hurtigste tempo i mere end 7 måneder. Sektoren blev nettosolgt i 4 lige sessioner inklusive torsdag efter NVDA-resultater.  Ikke kun solgte de, de kunne ikke vente med at gøre det, og intensiteten af ​​salget rangeret i 98 percentilen af ​​de seneste fem år ifølge Goldman Prime.

Til Bloomberg, som hentede Goldman-sedlen  kort efter os , tyder dataene på, at ” handlere booker overskud på deres tekniske indsatser efter en seks-ugers købsstribe og sætter de ekstra penge i mindre volatile aktier” , såsom forbrugsvarer. Virksomheder, der fremstiller husholdningsprodukter, så de fleste nettokøb i 10 uger, ifølge Goldmans prime brokerage.

Ok, men hvis hedgefonde sælger, hvem køber så de teknologiaktier, der bliver solgt, men fortsætter med at flyve højere?

Nå, i går aftes præsenterede vi en del af svaret: Mens hedgefonde solgte, købte “long only”, aka almindelige vaniljefonde. Som Goldman Shares Sales-handelsdesk sagde, ” vores skrivebord oplevede en stigning i den samlede efterspørgsel sent på torsdag, drevet af LO-samfundet, hvilket resulterede i den største enkeltdags samlede købsskævhed på året (92. percentil 12 måneder). købte netto 3 mia. USD på torsdag (50 % var i Tech). Købstempoet kølede af fredag ​​med mere afbalancerede strømme (lidt til salg i Tech) .

Alligevel er det langtfra nok til at opveje det meget mere kraftfulde salgsfremstød fra hedgefonde. Så hvad tegner sig for resten?

Vi fik svaret her til morgen fra UBS-handler Robert Chechilio, der skriver, at den schweiziske banks agenturhandelsdesk så  “detailkøb tech, sælg resten.” Her er detaljerne: 

UBS’ amerikanske detailmarkedsskabende kunder havde $53 mio. i indstrømning fredag, da Nvidia-indtjening førte til  store køb på tværs af AI-relaterede aktier og teknologibaserede ETF’er, mens strømme uden for Tech forblev stærkt skævt til salg.

AI-relaterede aktier havde $168 mio. i tilgang med indkøb koncentreret stærkt i Nvidia og Palo Alto Networks . Efter tilstrømningen i fredags har amerikanske detailkunder sat alle pengene tilbage i Nvidia, der forlod eller tog profit siden maj 2023.

Når det er sagt,  “eksklusive teknologi, havde S&P 500-aktier den største udstrømning i dette år”  med salget, der delvist blev brugt til at finansiere Nvidia-køb. Med andre ord solgte hedgefonde det, detailhandlen købte, og omvendt.

Et sidste punkt fra UBS:  “Walmarts 3-til-1 aktiesplit træder i kraft mandag; aktierne havde den største tilgang siden november 2021, hvilket markerede den 17. dag i træk med nettotilstrømning, siden aktiesplit blev annonceret den 31. januar.”