BESTYRELSESGUIDEN BRIEF 2/2025
Højaktuel viden til bestyrelsen om geopolitik, energimarked, klimaforhold, toldpolitik, forsvar, kunstig
intelligens og ledelsestendenser fra internationale finanshuse og ledelseskonsulenter
1. Franklin Templeton Institute
Titel: Consider This: The Weaponisation of Supply Chains
Dato: Juli 2025
Omfang: 6 sider
Resumé:
Rapporten identificerer fem kritiske forsyningskæder – herunder chips, mineraler og AI – som nu anvendes som geopolitisk magtmiddel. USA og EU reagerer med friendshoring og regulering, mens Kina udbygger sin strategiske kontrol. Globaliseringens effektivitet viger for staters behov for sikkerhed og robusthed. En ny geopolitisk virkelighed udfordrer investeringer, handel og industristrategier.
Dato: Juli 2025
Omfang: 6 sider
Resumé:
Rapporten identificerer fem kritiske forsyningskæder – herunder chips, mineraler og AI – som nu anvendes som geopolitisk magtmiddel. USA og EU reagerer med friendshoring og regulering, mens Kina udbygger sin strategiske kontrol. Globaliseringens effektivitet viger for staters behov for sikkerhed og robusthed. En ny geopolitisk virkelighed udfordrer investeringer, handel og industristrategier.
2. State Street Investment Management
Titel: Navigating the European Defence Investment Landscape
Dato: 6. juni 2025
Omfang: 11 sider
Resumé:
Trump lægger pres på NATO-medlemmer for at hæve forsvarsudgifter til 5% af BNP. EU intensiverer oprustning, hvilket skaber vækstmuligheder for investorer. Rapporten fremhæver ny ETF med eksponering mod europæiske forsvarsselskaber som Leonardo og Rheinmetall. Den vurderer en strukturel og langsigtet transformation af europæisk sikkerhedspolitik og forsvarsøkonomi.
Dato: 6. juni 2025
Omfang: 11 sider
Resumé:
Trump lægger pres på NATO-medlemmer for at hæve forsvarsudgifter til 5% af BNP. EU intensiverer oprustning, hvilket skaber vækstmuligheder for investorer. Rapporten fremhæver ny ETF med eksponering mod europæiske forsvarsselskaber som Leonardo og Rheinmetall. Den vurderer en strukturel og langsigtet transformation af europæisk sikkerhedspolitik og forsvarsøkonomi.
3. Natixis / Alicia Garcia Herrero
Titel: What Europe must learn from China’s ascent in critical technologies
Dato: 2. juli 2025
Omfang: 4 sider
Resumé:
Kina overhaler Europa i AI og halvledere gennem massive subsidier, hurtig patentudnyttelse og stærk kobling mellem forskning og industri. Europa er splittet og langsom til at skalere. Rapporten anbefaler teknologiske EU-sandkasser, fælles indkøb og en patent-observatorie-enhed for at styrke innovation og mindske teknologiafhængighed af USA og Kina.
Dato: 2. juli 2025
Omfang: 4 sider
Resumé:
Kina overhaler Europa i AI og halvledere gennem massive subsidier, hurtig patentudnyttelse og stærk kobling mellem forskning og industri. Europa er splittet og langsom til at skalere. Rapporten anbefaler teknologiske EU-sandkasser, fælles indkøb og en patent-observatorie-enhed for at styrke innovation og mindske teknologiafhængighed af USA og Kina.
4. State Street Global Advisors
Titel: 2024 TCFD Report
Dato: Juni 2025
Omfang: 40 sider
Resumé:
Rapporten beskriver, hvordan klimarisici indarbejdes i porteføljestyring, risikovurdering og strategi. State Street udvider klimafokuserede fonde og rapporteringsværktøjer. Der rapporteres på WACI, CO₂-intensitet og scenarieanalyse i relation til 2°C-mål. ESG-integrationen styrkes med engagement i 300+ selskaber og nyt fokus på klimaovergangsplaner i udvalgte sektorer.
Dato: Juni 2025
Omfang: 40 sider
Resumé:
Rapporten beskriver, hvordan klimarisici indarbejdes i porteføljestyring, risikovurdering og strategi. State Street udvider klimafokuserede fonde og rapporteringsværktøjer. Der rapporteres på WACI, CO₂-intensitet og scenarieanalyse i relation til 2°C-mål. ESG-integrationen styrkes med engagement i 300+ selskaber og nyt fokus på klimaovergangsplaner i udvalgte sektorer.
5. Commerzbank Research
Titel: How far will the public debt in the euro area increase?
Dato: 3. juli 2025
Omfang: 10 sider
Resumé:
Stigende renter og højere forsvarsudgifter skubber Frankrig og Italien mod uholdbare gældsniveauer (op til 154% af BNP i 2035). Uden reformer risikerer ECB at måtte understøtte svage statsfinanser. Tyskland forbliver robust. Rapporten advarer mod “fiscal dominance”, hvor pengepolitikken undermineres af finanspolitiske behov og svækket tillid til markedet.
Dato: 3. juli 2025
Omfang: 10 sider
Resumé:
Stigende renter og højere forsvarsudgifter skubber Frankrig og Italien mod uholdbare gældsniveauer (op til 154% af BNP i 2035). Uden reformer risikerer ECB at måtte understøtte svage statsfinanser. Tyskland forbliver robust. Rapporten advarer mod “fiscal dominance”, hvor pengepolitikken undermineres af finanspolitiske behov og svækket tillid til markedet.
6. BNP Paribas Economic Research
Titel: Rearm Europe – Eco Insight #5
Dato: 25. juni 2025
Omfang: 9 sider
Resumé:
EU’s Rearm Europe-plan sigter mod forsvarsudgifter på 3,5% af BNP. Tyskland fjerner budgetbegrænsning for militær og styrker økonomien via offentlige investeringer. Analysen estimerer op til 0,7 procentpoint vækstimpuls i 2026-27. Industrien skal omstille hurtigere, og inflationsrisiko afhænger af kapacitet og EU’s evne til at støtte lokal produktion.
Dato: 25. juni 2025
Omfang: 9 sider
Resumé:
EU’s Rearm Europe-plan sigter mod forsvarsudgifter på 3,5% af BNP. Tyskland fjerner budgetbegrænsning for militær og styrker økonomien via offentlige investeringer. Analysen estimerer op til 0,7 procentpoint vækstimpuls i 2026-27. Industrien skal omstille hurtigere, og inflationsrisiko afhænger af kapacitet og EU’s evne til at støtte lokal produktion.
