Bankregnskabssæsonen er nu overstået for de største danske banker, og vi kan derfor danne os et overblik over udviklingen på tværs af regnskabsposterne. Vi så igen en klar tilbagegang i nettorenteindtægterne for de fleste banker, med størst negativ påvirkning på toplinjen hos Sydbank og mindst hos Danske Bank, der fortsat nyder godt af sin særlige balancesammensætning, der beskytter nettorenteindtægterne i et miljø med faldende markedsrenter. Efter et lidt mudret 2. kvartal så vi igen et mere entydigt billede af positive bidrag fra investeringsrelaterede og øvrige gebyrindtægter på tværs af bankerne, og AuM udviklede sig fornuftigt (mellem 5-11% vækst å/å for de fire største banker i Danmark).
På realkreditudlånet fortsatte billedet fra de seneste kvartaler med Jyske Bank og Nykredit som vindere og Danske Bank og Nordea som mister markedsandele. Omvendt ser det ud på bankudlånet, hvor Danske Bank ser ud til at opleve stærkt momentum med en vækst på næsten 14% å/å – dog er noget af denne vækst skabt af en kraftig fremgang i prioritetslån; vi estimerer derfor bankudlånsvækst på linje med markedet, omkring 7% å/å ekskl. disse boliglån i 3. kvartal. Vi så desuden igen en klar afmatning i udlånsvæksten hos Sydbank – det gør ikke denne post mindre interessant at følge med integrationen af AL/Vestjysk Bank forestående.
3. kvartal blev endnu et kvartal med meget stærk kreditkvalitet på tværs af bankerne, som stort set alle kunne berette om tabsprocenter langt under 10 basispoint annualiseret – dette ser vi som positivt for sektoren som helhed, og noget vi forventer vil fortsætte længe endnu under de nuværende makroøkonomiske prognoser med lav, men positiv vækst i Norden. Trods flere opjusteringer og -præciseringer er de fleste banker fortsat foran ”budget” gående ind i 4. kvartal i forhold til deres guidance for 2025, og skal således ikke løbe stærkt for at realisere midtpunktet af den seneste guidance.
