BankNordik er billigere end konkurrenterne
I AktieUgebrevet 3/2014 skrev vi om BankNordik at vi forventede aktien ville korrigere lidt længere ned efter nedjusteringen, men at aktien derefter ville være et attraktivt langsigtet køb i niveauet omkring 110, svarende til en P/E omkring 10 målt på 2013-resultatet før skat.
Siden da har aktien ligget i et range på 105 til 120, og med en dagskurs omkring 112-113 er aktien således omkring det købsniveau, vi dengang angav som attraktivt.
På baggrund af udviklingen i 2014 og halvårsresultatet i sidste måned, fastholder vi denne vurdering. Yderligere noterer vi, at andre små og mellemstore banker har gjort det ganske godt på et års sigt, mens BankNordik-aktien har givet et lille negativt afkast i samme periode. På seks måneders sigt er udviklingen mere blandet i bankgruppen, men det er uomtvisteligt, at BankNordik ligger i den dårlige halvdel. Det får aktien til at se attraktiv ud, når man kigger frem mod indtjeningsmulighederne i 2015 og 2016.
Abonnenter kan læse hele artiklen i Økonomisk Ugebrev Formue / AktieUgebrevet nr. 29. Er du ikke abonnent, kan du tegne abonnement her
