Investering i klima og miljø er blevet mere og mere populært i de senere år, og investorerne er blevet mere opmærksomme på de mange faktorer, der understøtter denne langsigtede megatrend. Nogle investorer mener dog stadig, at klima- og miljøvenlige løsninger i bund og grund kun handler om vedvarende energikilder. Men denne snævre fortolkning undervurderer i høj grad, hvor mange muligheder der er.
Det skriver Henning Padberg og Thomas Sørensen, der forvalter Nordeas Global Climate & Environment Strategy – investeringsprocessen bag Nordea Invest Klima & Miljø. I denne artikel fortæller de om at investere i fremtiden.
Selvom risiciene i forhold til klima og miljø har været kendt i 10-20 år, er problemerne nu meget bredere anerkendt, og der er voksende enighed om, at man som samfund må gøre noget. Før finanskrisen var tiltag på klima- og miljøområdet primært politisk drevet, fx via tilskud og regulering. I dag handler det hele om økonomi. Investering i klimaløsninger er en rationel beslutning for forbrugere og virksomheder.
Vi lancerede Nordeas Global Climate and Environment Strategy i 2008. Den fokuserer på selskaber, hvis produkter og serviceydelser ses som et attraktivt værditilbud ud fra miljøhensyn og afkastpotentiale.
Det primære formål med strategien er at generere et attraktivt risikojusteret afkast på længere sigt. Men vi bestræber os også på at bidrage til en positiv udvikling i verden ved at investere i selskaber, der imødekommer den nye megatrend inden for klima og miljø. Vi er overbevist om, at selskaber, der leverer løsninger inden for vedvarende energi, effektiv ressourceudnyttelse og miljøbeskyttelse, bidrager reelt til en grønnere og mere bæredygtig planet. Endelig ønsker vi at være en ansvarlig investor, som via dialog og aktivt ejerskab søger at forbedre virksomhedernes adfærd og dermed styrke deres håndtering af ESG-risici. ESG-forhold er fuldt integreret i vores strategi, som bl.a. er baseret på analyser fra Nordeas eget team for ansvarlige investeringer.
Vi mener ikke, at markedet i tilstrækkelig grad tager højde for risici og muligheder på klima- og miljøområdet som en faktor, der får betydning for selskabernes fremtidige cash flows. Det åbner mulighed for, at vi kan finde selskaber med et attraktivt værditilbud baseret på klimaløsninger, som markedet endnu ikke har fået øje på. Baseret på vores ”bottom-up”-investeringsproces har vi sammensat en koncentreret portefølje på 40-60 mellemstore og store selskaber globalt. Det er selskaber, som leverer klimaløsninger, og som er lavt prisfastsat i markedet.
I det seneste årti er der sket et markant skift, hvor klima, miljø og bæredygtighed i langt højere grad er blevet væsentlige elementer i selskabernes forretningsstrategier og produktudvikling. Så det globale investeringsunivers ændrer sig hele tiden. Nye selskaber kommer til via børsintroduktioner og fusioner og opkøb, mens eksisterende selskaber flytter fokus over på mere bæredygtige løsninger inden for deres område. Vores investeringsunivers er vokset støt og omfatter nu mere end 1.200 selskaber med en samlet markedsværdi på over 6 mia. euro (fra ca. 500 selskaber med en markedsværdi på under 3 mia. euro i 2009).
Læs hele artiklen
https://nordeainvestmagasinet.dk/artikler/investering-i-klima-og-miljoe-her-er-udsigterne-2020
