Distributionsaftale til Infant Bacterial therapeutics

Siden vi opdaterede vores analyse af IBT i ØU Biotech den 14. februar 2019, har vi fået to interessante nyheder, som retfærdiggør en opfølgende kommentar. Ud over at den lille amerikanske healthcare analysehus Chardan har indledt dækning af selskabet med et kursmål på SEK 400, så er det vigtigste klart annonceringen af en distributionsaftale for hovedprojektet IBT-9414 i Israel og Palæstina. Partneren Megapharm får eksklusive rettigheder til at markedsføre produktet og står samtidig for registrering, tilskudsforhandlinger, etc.

Det interessante ved aftalen, som vi klart mener understøtter vores positive syn på aktien, er, at IBT, efter en kort indkøringsfase, vil modtage omkring 70% af den totale omsætning fra produktet. En ”normal” biotek-aftale vil typisk gå i...