Analyse af svag konkurrence i forsikringssektor på trapperne

Priserne på forsikringer steg sidste år mere, end det er set de seneste ti år, viser aktuelle tal fra Danmarks Sta­tistik. Branchen varsler fortsatte prisstigninger, selvom inflationen er markant faldende. Konkurrencerådet ser problemer med konkurrencen, og en større analyse af konkurrencesituationen kommer senere i år, skriver fagredaktør Carsten Vitoft i denne kommentar.

Brancheorganisationen Forsik­ring & Pension advarede for få uger siden om, at prisen på forsikringer vil stige meget de kommende år.

Meldingen er overraskende, fordi de store forsikringssel­skaber netop har fremlagt nye rekordoverskud på forsikrings­driften for 2023. Også selvom det var et år med masser af den type vejrskader, som F&P netop var ude og advare imod.

Landets største forsikringsselskab, Tryg, har aldrig tjent flere penge end sidste år med et overskud på 6,4 mia. kr. på forsikringsdriften. Også Topdanmark tjente et solidt milliardoverskud. Begge aktier steg også ganske pænt, så årsrapporterne var altså med til at øge tilliden til, at også de næste år vil byde på solide overskud i branchen.

En af forklaringerne kan være, at forsikringspriserne sidste år tog det højeste hop i de seneste ti år, hvis man kigger i talle­ne hos Danmarks Statistik. Det meste af året viser stigninger på 6 pct. i forhold til året før. Det gælder alle typer forsikringer, der er med i Danmarks Statistiks Forbrugerprisindeks.

F&P melder om fortsatte nye prisstigninger i de kommen­de år. Også selvom prisstigningerne de seneste år har været drevet af den høje inflation, som har forøget forsikrings­selskabernes omkostninger til at dække forsikringsskader. Eksempelvis på grund af højere udgifter til autoværksteder efter bilskader og til beskadigede boliger og erhvervsejen­domme efter oversvømmelser og storme.

Men som bekendt er inflationen det seneste halve år faldet markant, så inflations-argumentet er knapt så godt.

Aktieanalytikerne forventer, at Trygs forsikringstekniske resultat vil stige fra 6,4 mia. kr. sidste år til 7,5 mia. kr. i år og 7,8 mia. kr. næste år. Med den aktuelle egenkapital svarer det til en forrentning af egenkapitalen på næsten 20 pct. før skat på forsikringsdriften. Hertil kommer gevinster eller tab fra værdipapirbeholdningen fra kundernes forudbetalinger.

Alligevel fastholder underdirektør Pia Holm Steffen sen fra F&P, at der er behov for, at forsikringsselskaberne sætter priserne op:

”Man skal ikke åbne mange aviser for at se, at vi ser ind i en fremtid med mere voldsomt vejr. Derfor vil forsik­ringsselskaberne også opleve større og flere erstatninger i den kommende mange årtier. Det vil naturligvis afspejle sig i fremtidens priser,” skriver F&P i en kommentar.

Trods den ekstremt høje lønsomhed blandt de store forsikringsselskaber mener F&P også, at konkurrencen fungerer upåklageligt i forsikringsbranchen. Så sent som i november kom F&P med en ny analyse, der viser ”mar­kant konkurrence på markedet for private skadesforsik­ringer,” som det hedder i analysens overskrift.

Konkurrencerådet har dog alligevel haft forsikringssekto­ren under lup de seneste år. De fem største skadesselskaber sidder på over 80 pct. af det samlede marked, og de små selskaber har ikke samme stordriftsfordele i indkøb, skades­behandling og digitalisering som de store. På den baggrund iværksatte Konkurrencerådet for to år siden en større analyse af konkurrenceforholdene i forsikringsbranchen. Konkurren­cestyrelsen bekræfter overfor Økonomisk Ugebrev, at rap­porten nu er på trapperne.

Carsten Vitoft