Specialfonde med lille formue vinder opgør om danske aktier

Generelt har investeringsforeningerne baseret på danske aktier klaret sig flot i 2021. Mens Copenhagen Benchmark er steget 13 pct., er der fire afdelinger, som har leveret over 20 pct. Et lille skår i præstationen er, at de to bedste afdelinger er specialafdelinger hos BankInvest og Danske Invest med en mindre formue. Økonomisk Ugebrev gennemgår årets vindere i danske aktier. Nordea og BLS topper. Nykredit og Danske Invest skuffer.

Årets bedste afkast kommer fra BankInvest Select Fokus, der har leveret hele 22,4 pct. i år. Afdelingen har dog en formue på kun 220 mio. kr., så det er kun i begrænset omfang, at BankInvests distributionsbanker har ledt kunderne hen til den. Afdelingen er i den seneste offentlige formueopgørelse meget tungt vægtet i Aarsleff, DSV, Novo Nordisk og Tryg, hvor særligt DSV og Novo Nordisk i år har været unikke kursraketter. Men de fire poster vægter også hver ca. 15 pct. af den samlede portefølje, så der er tale om en meget fokuseret investeringsstrategi.

Porteføljeforvalterne Niels Andersen, Kitty Grøn og Stefan Ingildsen har også specialiseret sig i at tage ekstra risici på anden vis, nemlig ved at gå ind i små First North-selskaber. Ifølge den seneste opgørelse var der en større post i Digizuite, og Bankinvest har også taget betydelige poster i en stribe andre nye First North-selskaber, nogle gange med en betydelig IPO-rabat. Fremgangsmåden kan udløse solide gevinster, men der er også risiko ved First North-aktierne, der har ringe likviditet..

Gevinster og tab
BankInvests store afdeling med danske aktier ligger noget længere nede på ranglisten over årets bedste afkast, men stadig solidt over markedsafkast. Formuen i BankInvest Danske Aktier er 4,1 mia. kr. Afdelingen har samme rådgivere som specialfonden, men der er spredning på flere aktier, og det er uklart, om der også her er First North-aktier inde. Ved seneste opgørelse var der større poster i også A.P. Møller-Mærsk, som i år også har leveret flot, men også i Ørsted, som har været en negativ afkasthistorie.

Også næstbedste afkast i Økonomisk Ugebrevs årlige opgørelse er en specialfond: Danske Invest SICAV Denmark Focus har en formue på 630 mio. kr. og er hjemmehørende i Luxembourg. Rådgiver i fonden er Jesper Poll, og også her har årets afkast langt hen ad vejen været trukket af meget stærke afkast i DSV, Mærsk og Carlsberg, mens skuffelserne Ørsted og Vestas med store poster har trukket ned.     

Danske Invests store afdelinger med danske aktier kommer ind et stykke længere nede ad ranglisten. Danske Invest Danmark med en formue på 2,1 mia. kr. har kun præsteret lidt bedre end markedsindeks omkring 15 pct. Også her vægter Vestas og Ørsted ned i det samlede afkast, og også Pandora og Genmab har antageligt de seneste måneder kostet på det samlede afkast. Også her er Jesper Poll porteføljerådgiver.

Bedste fond i år baseret på danske aktier med en større formue er BLS Danske aktier med en formue på 1,2 mia. kr. Afkastet på 21 pct. er antageligt skabt på baggrund af årets klassikere, nemlig Novo Nordisk og DSV. Men ifølge en beholdningsopgørelse ved årets start var der også store poster i Bootz, Tryg og Alm. Brand, som over de seneste måneder har været de mere tvivlsomme afkasthistorier.

Store poster i bl.a. plantageselskabet UIE og ejendomsselskabet Jeudan ligger formentlig stadig i porteføljen på grund af begrænset markedslikviditet. Porteføljemanagere er Peter Bundgaard og Anders Lund, som også er ejerne bag BLS.

Nordea Invest Focus med en formue på 1,4 mia. kr. ligger med i toppen, og ligeledes en stribe andre Nordea-fonde er med fremme. Fonden har også over de seneste tre år performet stærkt med en årlig gennemsnitlige performance på knap 27 pct.

Nykredits hovedfond, Nykredit Fokus Aktier, kommer ind i bunden af Top 10-ranglisten sammen med Lån & Spar og Nykredit-ejede SparInvest. Nykredits porteføljeforvalter Hans Kjær har satset på Novo, DSV og Mærsk, men har nok brændt fingrene på Vestas, Ørsted og Danske Bank.

MWL