Sagen handler om ejerskifteforsikringer. Efter en afgørelse i ankenævnet står selskaberne til at få en massiv regnskabsteknisk kapitalindsprøjtning. Finanstilsynet nægter at acceptere afgørelsen, der allerede vil påvirke selskabernes kapitalbuffer i regnskabsaflæggelsen i denne uge. Det betyder antageligt, at også ejerne bag nødlidende Domus kan trække millioner ud i udbytter, skriver fagredaktør Carsten Vitoft.
Landets to øverste myndigheder på det finansielle område tørner nu sammen i en spektakulær retssag, der både vil køre i det danske retssystem og ved EU-domstolen. Det sker, når Finanstilsynet nu – for første gang nogensinde – anlægger sag mod Erhvervsankenævnet.
Slagsmålet skyldes en mindre tvist mellem Dansk Boligforsikring og Finanstilsynet, der over det seneste års tid i al stilhed har bredt sig til hele markedet for ejerskifteforsikringer, hvor Dansk Boligforsikring er de største. Her er man efter et nyt EU-direktiv begyndt at lægge færre penge til side til fremtidige tab, og det breder sig nu til hele branchen, efter at tvisten endte i Erhvervsankenævnet, som sidste sommer gav Dansk Boligforsikring ret i sin tolkning af reglerne.
EU-domstol i sigte
”Erhvervsankenævnets kendelse betyder, at kapitalkravet for ejerskifteforsikringer er blevet lavere end tidligere. Det er ikke muligt at sige konkret hvor meget lavere, da kapitalkravet afhænger af de øvrige forsikringer, der bliver solgt, men også af selskabets investeringer og af selskabets modparter. Finanstilsynet skal rejse sagen ved domstolene i Danmark. Da sagens kernespørgsmål efter Finanstilsynets vurdering handler om de EU-retslige solvensregler, kan der være behov for at forelægge sagen for EU-domstolen,” siger Finanstilsynets vicedirektør Carsten Brogaard til Økonomisk Ugebrev.
Effekten af sidste års kendelse i ankenævnet ses for første gang i selskabernes aktuelle regnskaber, hvor Dansk Boligforsikring og Domus Forsikring kommer med årsrapport i denne uge. Men det påvirker også årsrapporter fra Topdanmark, Alm. Brand og Gjensidige Forsikring. Og måske i helt særlig grad ETU Forsikring, der allerede er i krise, netop på grund af det besværlige marked for ejerskifteforsikringer.
Baggrunden for tvisten er, at hvor ejerskifteforsikringer tidligere blev anset som ansvarsforsikringer, kan de også anses for at være tingforsikringer, som har meget lavere kapitalkrav. Altså ikke noget, der vil påvirke de fremtidige erstatninger, men som alligevel vil forbedre selskabernes solvens markant.
I afgørelsen fra Erhvervsankenævnet lyder det bl.a.: ”Ankenævnet finder efter en konkret helhedsbedømmelse af den omhandlede forsikringstype – ejerskifteforsikring – at den må anses for at være en tingsforsikring (skadesforsikring), og ikke en ansvarsforsikring (interesseforsikring), jf. herved i samme retning Østre Landsrets dom af 17. marts 2023.”
Ankenævnet slår også ret kontant fast, at Finanstilsynet nu må rette ind over for hele branchen: ”Det følger af denne afgørelse, at Finanstilsynet er forpligtet til at træffe eventuel(le) afgørelse(r), som måtte være nødvendig(e) for at gennemføre Erhvervsankenævnets afgørelse om indplacering af klagers ejerskifteforsikringsprodukt i den anførte forsikringsklasse og forsikringsbranche.”
Erhvervsankenævnet ville i sidste uge ikke overfor Ugebrevet kommentere den nye udvikling i sagen.
Store konsekvenser
Konsekvenserne for selskaberne, og måske forsikringstagerne, kan blive voldsomme: Det kriseramte selskab Domus Forsikring har oplevet, at selskabets solvensgrad gik fra lige under 130 til over 160 efter ændringen af reglerne. Det betød også, at selskabet med et slag røg ud af Finanstilsynet skærpede tilsyn til at have en flot solvensdækning, hvor man nu kan hæve et millionudbytte, uden at tilsynet kan gøre ret meget – og uden at den økonomiske stilling for selskabet har ændret sig overhovedet.
Derfor må det antages, at den samlede forbedring af selskabernes solvens nu svarer til, at de vil kunne hive et trecifret millionbeløb ud i udbytter – uden at deres fremtidige regning til kunderne altså er blevet mindre. Også i Dansk Boligforsikring, der har kæmpet mod tilsynet i sagen, ventes ændringen at blive markant i denne uges årsrapport.
”Vi er glade for, at Erhvervsankenævnet med tre dommere, heraf en landsdommer i spidsen, har bekræftet vores forståelse af EU-reglerne for denne forsikringsform,” lyder det fra Dansk Boligforsikrings talsmand, Peter Arnfeldt.
Carsten Vitoft
