Finanstilsynet: Kundepenge er ikke noget tag selv-bord

Mens PFA igen er begyndt at bruge den såkaldte kundekapital til at dække store millionunderskud, advarer Finanstilsynet nu om, at der er meget klare regler for, hvornår det er lovligt at bruge kundernes penge til at dække tab på de underskudsgivende rabatter til nye kunder. Men rabatkrigen fortsætter sandsynligvis, indtil Finanstilsynet griber ind, forudser ekspert.

Finanstilsynet løfter nu pegefingeren over for Danmarks største pensionsselskab, PFA, efter at selskabet de seneste år er vokset eksplosivt ved at tilbyde underskudsgivende rabatter på forsikringer til særligt store firmapensioner.

Finanstilsynet slår over for Økonomisk Ugebrev fast, at PFA’s fremgangsmåde med at dække underskuddet fra den opsparede kundekapital ikke kan bruges systematisk i fremtiden.

”Finanstilsynet kan ikke kommentere konkrete selskaber. Generelt gælder det, at kundernes øremærkede risikovillige kapital kan komme ud for – på linje med selskabets egenkapital – at dække tab, som opstår som følge af et selskabs aktiviteter. Selskaber må dog ikke systematisk kalkulere med at anvende kundernes øremærkede kapital til at dække tab, f.eks. som følge af underskud på syge- og ulykkesforsikringer (SUL), hvorpå der er givet diskretionære rabatter. Finanstilsynet har tidligere truffet afgørelse herom i forhold til et konkret selskab,” oplyser kommunikationschef Søren Møller Christensen. Han tilføjer, at Finanstilsynet generelt har stort fokus på SUL-området, herunder i forhold til holdbarheden af selskabernes forretningsmodeller.

Den konkrete afgørelse, Finanstilsynet hentyder til, drejer sig netop om PFA, så det er i realiteten anden gang, at tilsynet retter fokus mod den måde, som PFA anvender kundekapitalen på. Kundekapitalen er opsparet af de eksisterende kunders penge, og de kan derfor formelt ikke anvendes på at kapre nye kunder. I 2013 greb Finanstilsynet ind over for PFA, da selskabet dengang anvendte eksisterende kunders penge til at give rabatter til nye kunder. Nu bevæger PFA sig altså tæt på lovens grænser igen.

”I forhold til dækning af underskuddet følger vi afgø-relsen fra Finanstilsynet fra 2013, og vi har også været i dialog med dem i forbindelse med underskuddet i 2019.

I henhold til afgørelsen må kundekapital ikke dække forventede tab ud fra en samlet lønsomhedsvurdering på den enkelte virksomhed, hvilket vi følger,” lyder det fra pressechef Kristian Lund Pedersen fra PFA.

Reglerne siger dog, at PFA skal bruge selskabets egenkapital til at dække underskuddene, lige som alle andre pensionsselskaber. PFA har bare ikke særligt meget egenkapital til at dække underskuddene, hvilket Kristian Lund Pedersen bekræfter.

”I PFA er det ikke en del af forretningsmodellen at opbygge en stor egenkapital, da vi i stedet løbende sender overskuddet videre til kunderne via kundekapital,” lyder det i en mail fra pressechefen.

Hvis rabatkrigen fortsætter de kommende år, hvilket meget tyder på, kan PFA altså være det selskab, der først løber tør for penge. Særligt når Finanstilsynet nu igen er opmærksomme på, at kundekapitalen ikke må bruges til omfordeling mellem kunderne.

”Jeg sætter min lid til, at Finanstilsynet får sat en stopper for den her usunde konkurrence, hvor der er stor risiko for omfordeling mellem kunderne. For jeg er ret sikker på, at den ikke stopper af sig selv. Pensionskunder er desværre typisk meget glade for disse rabatter på forsikringer, som er en hel del mere gennemskuelige end f.eks. rabatter på investeringsomkostningerne,” siger aktuar Søren Andersen fra FPension.

PFA tilføjer desuden, at man tager underskuddet på SUL-forretningen meget alvorligt, og der er iværksat en række tiltag med henblik på at reducere underskuddet og skabe en bedre balance.