Danske Bank må nu med røde ører erkende, at afkastet ikke har været godt nok i nogle af de investeringsfonde, som de har rådgivet Kongehuset til at købe. Derfor indkaldte banken i denne uge Kong Frederik og Dronning Mary og de øvrige investorer til generalforsamling hos Danske Invest i Bernstorffsgade. Nu bliver investeringsfondene lukket, fusioneret sammen og genåbnet med en ny strategi. Det får nu Kongen til at sælge dem, skriver Økonomisk Ugebrevs fagredaktør Carsten Vitoft.
Ændringerne i Danske Invests fonde skyldes afdelingernes utilfredsstillende afkast, hvor afdelingerne har klaret sig dårligere end forventet. Samtidig med skuffende afkast har de aktuelle fondsafdelinger ikke kunnet tiltrække kunder.
Sådan står der ordret at læse i invitationen til Kong Frederik og Dronning Mary og alle de andre investorer, der har lagt godt fem mia. kr. i investeringsfondene, der går under navnet Global Sustainable Future. For et år siden var det seks mia. kr., og det vidner om, hvordan interessen er dalet for de bæredygtige fonde bare det seneste år.
Fredag blev det vedtaget, at de fire bæredygtige fonde smelter sammen med et nyt fokus på globale aktier og dermed mister det ultragrønne perspektiv. Og det får nu også Kongen til at sælge fondene fra, erfarer Økonomisk Ugebrev.
Det bedste afkast
Officielt kommenterer Kongehuset ikke på de løbende ændringer i fondenes investeringer, men investeringerne skal fortsat foretages ud fra aftalte rammer for ansvarlige investeringer. I den forbindelse bekræftede Kongehusets kommunikationsafdeling i denne uge overfor Økonomisk Ugebrev, at de kongelige fondes aktier i forbindelse med ændringen af Global Sustainable Future flyttes til Global Climate Paris Aligned, så aktieinvesteringerne fortsat foretages i artikel 9-fonde.
Og det er måske meget godt. For Kronprins Frederik og prinsesse Marys Fond, som den stadig hedder, har ikke fået det bedste afkast i Danske Bank. Godt halvdelen af fondens midler – lige under 40 mio. kr. – har ligget i investeringsfondene Global Sustainable Future, hvor afkastet i otte ud af de sidste ti år har ligget under benchmarket, som Økonomisk Ugebrev skrev for et par uger siden.
Nu flyttes Kongens midler over i en helt nystartet fond, hvor Kongehuset så til gengæld får tingene en hel del billigere end før. I den gamle og dårligt performende investeringsfond lå omkostningerne på 1,5 procent årligt. Det sænkes nu helt ned til 0,4 procent i den nystiftede Global Climate Paris Aligned-investeringsfond.
Dårlig rådgivning
”For investorer, der fortsat ønsker at investere i en afdeling med et bæredygtigt mål eller andre eksklusioner, er der stadig mulighed for at vælge mellem de artikel 9-indeksafdelinger, som Investeringsforeningen Danske Invest Index udbyder,” lyder anbefalingen fra Danske Invest og dermed Danske Forvaltning, der rådgiver Kongen om investeringerne.
Det råd har Kongehuset så altså valgt at følge, og meget tyder på, at det altså er det bæredygtige fokus, der betyder langt mere end både afkast og omkostninger for Kongehuset. Investeringsfonden Global Sustainable Future ligger i den dårligst performende ende målt på afkastet hos Morningstar.
Mere end en milliard kroner er forsvundet ud af fonden på under et år. Afkastet har i år været næsten ti procent mod investeringsfondens benchmark på 16,7 procent. Næsten det dobbelte. Men Kongen har altså loyalt været med helt til enden.
”Min erfaring er, at der skal meget til, før en bank lukker eller fusionerer sine investeringsfonde. Det sker typisk, når afkastet over en længere periode har været meget dårligt, eller interessen har været meget lav. Her er det begge dele. Når en fond i årevis ligger under sit benchmark, bør rådgiveren for længst have lagt alternativer på bordet. Men bankerne anbefaler sjældent andre produkter end deres egne, og eksisterende kunder får sjældent at vide, at det produkt, de har fået anbefalet, ikke længere er det bedste valg – de nye produkter bliver typisk kun tilbudt nye kunder. Som investor er man derfor nødt til selv at holde øje,” lyder det fra uafhængig investerings- og pensionsrådgiver Martin Rasmussen fra Seren Forsikringsmæglere.
Carsten Vitoft
Pr. mdr.
349 kr.
Få straks adgang til denne artikel og alle andre artikler på ugebrev.dk
- Alle artikler på ugebrev.dk
- Om investering, finans, ledelse, samfundsansvar, life science og Bestyrelsesguiden.dk
- Daglige nyhedsmails med nyheder og analyser
