Provinsbanker opjusterer på grund af engangsgevinster

Regnskaberne for de danske provinsbanker overrasker umiddelbart positivt. Men hovedparten af fremgangen skyldes engangsforhold, blandt andet den igangvæ-rende historisk store konverteringsbølge og gevinster ved salg af aktieposter i Sparinvest til Nykredit. Det store billede er fortsat pres på rentemarginalen, svag udlånsaktivitet og stigende omkostninger.

Samtidig med at dansk økonomi nu bremser hårdt op, kommer provinsbankerne umiddelbart med overraskende positive Q2-regnskaber – og i flere tilfælde endda også med opjusteringer til det forventede overskud for hele 2019. En gennemgang af regnskaberne viser, at opjusteringerne langt hen ad vejen skyldes forhold af engangskarakter. Ikke mindst konverteringsbølger har sat sine tydelige spor i bankernes regnskaber for andet kvartal.

Hos Djursland Bank skriver bankdirektør Lars Møller Kristensen til aktionærerne følgende: ”Bankens 2. kvartal 2019 vil med et resultat på 51 mio. kr. gå over i historien som et af de bedste kvartaler nogensinde. Resultatet medfører, at banken har opjusteret det forventede resultat for hele året med over 30 procent til intervallet 110-120 mio. kr.” Bankens nettorente – og gebyrindtægter steg i kvartalet til 105 mio. kr., mod 77 mio. kr. i årets første kvartal.

Banken oplyser, at ”Baggrunden for det tilfredsstillende halvårsresultat er en meget stor aktivitet på boligområ-det, hvor periodens rentefald har medført en meget stor konverteringsaktivitet, som sikrer kunderne en lav rente på fastforrentede realkreditlån.” Bankens nettorenteindtægter er dog faldet en smule i halvåret, mens gebyrindtægterne fra konverteringer er steget 30 procent.

Banken forklarer da også, at renteindtægterne er faldet en smule på grund af tilbagegang i udlån til erhvervskunder samt et fortsat faldende renteafkast på bankens stigende obligationsbeholdning og indestående i Nationalbanken til negativ rente. Udbytte fra aktier er steget 4,5 mio. kr. og gebyrindtægter er øget med 16,2 mio. kr., især fra konverteringer og kapitalforvaltning.

Ringkøbing Landbobank overrasker for en gangs skyld negativt, med et basisresultat i andet kvartal som er lavere end i årets første kvartal. Banken øgede kun gebyrindtægterne i forhold til det foregående kvartal med 9 mio. kr. Og på grund af faldende indtægter fra værdipapirhandel landede basisresultatet ringere end i årets første kvartal. Ledelsen oplyser, at der har været stor konverteringsaktivitet, men det oplyses ikke, hvor meget det har givet ekstra i indtægter.

Ringkøbing Landbobank holder dog fortsat omkostningerne i ro efter fusionen med Nordjyske Bank, men det bliver interessant at se, om CEO John Fisker har fået smeltet organisationerne endnu mere sammen, med henblik på at effektivisere yderligere. Banken holder dog fortsat flot rentemarginalen, idet udlånet i kvartalet steg 1 procent, mens nettorenteindtægterne steg knap 2 procent.

Sparekassen Sjælland-Fyn har også opjusteret årsforventningen. Ledelsen skriver, at ”De stigende indtægter skyldes et højt aktivitetsniveau hos vores kunder. Det gælder naturligvis inden for boligområdet som følge af konverteringer, men der er også stor aktivitet inden for hushandler i sparekassens markedsområde på Sjælland og Fyn. Herudover udmønter de senere års store kundetilgang sig nu og generelt i flere forretninger med kunderne.”

Sparekassen kom ud af Q2 med et basisresultat på 290 mio. kr., mod 279 mio. kr. i årets første kvartal. Af fremgangen kommer 18 mio. kr. fra øgede udbytter i blandt andet sektoraktier. Om de stigende gebyrindtægter skriver banken, at ”Udviklingen kan primært tilskrives stor forretningsaktivitet særligt inden for boligområdet i form af blandt andet formidling af realkreditlån via samarbejdspartnerne Totalkredit og DLR Kredit ved konverteringer og hushandler.” En pæn øgning i nettorenteindtægter forklares med gevinster på obligationsbeholdningen, hvor markant fald i renterne har udløst kursgevinster, som dog ikke kommer igen.

Hvidbjerg Bank, der endnu ikke har aflagt Q2-regnskab, har også opjusteret. Opjusteringen lyder fra 20-25 mio. kr. til 25-30 mio. kr. og forklares sådan: ”Høj aktivitet i banken afledt af stor efterspørgsel på konvertering af realkreditlån, mange bolighandler og en fortsat pæn kundetilgang. Derudover har banken haft positivt afkast på sin obligationsbeholdning og på sine aktier i sektorejede selskaber.”

Med den igangværende opbremsning i dansk økonomi er tilbageførsel af tidligere tabshensættelser måske ved at være et overstået kapitel, men det må forventes, at konverteringsbølgen fortsætter ind i årets tredje kvartal.