Stigende betalingsvanskeligheder i SMV-underskoven

Flere virksomheder melder om problemer ved at kreditforsikre deres tilgodehavender, og de mindre virksomheder får stadig sværere ved at betale deres regninger. Usikkerheden breder sig, og konkursbølgen ventes at tage fart i fjerde kvartal. Og endnu mere, hvis statsgarantien for kreditforsikringer ikke forlænges efter nytår. Fagredaktør Carsten Steno gennemgår det dystre billede for SMV-underskoven i de næste kvartaler.

Coronakrisens konsekvenser breder sig blandt danske virksomheder, der i stigende grad oplever, at det bliver sværere at kreditforsikre tilgodehavender fra deres kunder og dermed skaffe sig sikkerhed for fremtidige betalinger.

For at hjælpe virksomhederne har staten ganske vist via Eksportkreditfonden (EKF) stillet en garanti, der gør det muligt at kreditforsikre i betydeligt omfang. Men alligevel er det blevet sværere at kreditforsikre nye kunder, som virksomhederne leder efter, nu hvor gamle kunder svigter.

Samtidig nedgraderes kreditværdigheden af eksisterende kunder. Det betyder, at disse kunder kan blive sværere at kreditforsikre ved nye ordrer, især når den nuværende hjælpepakke på kreditforsikringsområdet udløber efter nytår. Desuden melder kreditforsikringsselskaberne om stigende betalingsvanskeligheder – især i mindre virksomheder.

Tilpasser forretningen
Udviklingen mærkes hos kapitalfonden Blue Equity, der har flere danske industrivirksomheder i sin portefølje: ”Et af vores porteføljeselskaber har overtaget en anden virksomhed, der havde problemet med at få sine kunder kreditforsikret. Andre porteføljeselskaber har mærket, at det i stigende grad er svært at få visse udenlandske kunder kreditforsikret,” siger Christian Møller, managing partner i Blue Equity.

Tendensen bekræftes hos kreditforsikringsselskaberne: ”Vi forudser en stigning i insolvensraten på 30-40 pct. Det vil naturligvis påvirke vores forretning, som vi så tilpasser efter forholdene.

Vores overvågning af udviklingen medfører, at vi i stigende grad meddeler vores kunder, at vi må nedgradere kreditværdigheden af deres debitorer,” siger Michael Lercke Pedersen, CEO i Euler Hermes Danmark, som er en del af verdens største kreditforsikringsselskab.

”Vi har under COVID-19 fastholdt langt de fleste af vore forsikringsdækninger. Når det har været nødvendigt at reducere vores dækninger, har vi forsøgt at give vores kunder et varsel herom. Desuden leder virksomhederne i disse tider efter nye kunder, fordi de gamle svigter, og her er det blevet sværere at kreditforsikre,” siger han.

Han understreger, at Euler Hermes fastholder sin nuværende forsikringskapacitet i overensstemmelse med den aftale, som er indgået med staten via EKF. Ifølge aftalen forpligter de fire kreditforsikringsselskaber, som opererer i Danmark, sig så vidt muligt til at kreditforsikre som før krisen.  Der er tale om de tre udenlandsk ejede selskaber, Euler Hermes, Atradius og Coface samt om Tryg Forsikring.

Til gengæld dækker staten en vis procentdel af deres tab. Aftalen afskærer ikke kreditforsikringsselskaberne fra at gribe ind i enkeltsager, hvor en debitor er nødlidende. Men de må ikke gribe ind overfor en bestemt branche gennem masse reguleringer, eksempelvis fødevareindustrien eller byggebranchen, og reducere forsikringskapaciteten her.

Udløber til nytår
I sådanne tilfælde skal forsikringsselskaber tilbyde opretholdelse af dækningerne. Aftalen løber frem til nytår. Muligvis bliver den forlænget, hvis parterne bliver enige om det, og EU godkender det.

Også EKF har registreret udviklingen.

”Der har ikke været større erstatningsudbetalinger på nuværende tidspunkt. Der er dog en forventning om, at der vil komme et stigende antal skader i fjerde kvartal 2020, og selskaberne rapporterer om stigende betalingsforsinkelser, især blandt de mindre selskaber,” siger viceadm. direktør Jan Wassard til Økonomisk Ugebrev.

Kreditforsikrings-selskaberne har endnu ikke registreret den konkursbølge, som de har forudset. Men de er stadig overbeviste om, at den kommer senere på året, i takt med at hjælpepakkerne udløber i en lang række lande. Allerede nu er det meget svært at få kreditforsikret kunder blandt mindre og mellemstore italienske virksomheder, og det samme gælder en række andre sydeuropæiske lande.

I Eksportkreditfonden opfordrer man i første omgang virksomheder og mæglere, der oplever udfordringer med kapaciteten i kreditforsikringsmarkedet, til at henvende sig hos deres kreditforsikringsselskab under henvisning til den statslige 2020-ramme.