De første bankregnskaber for Q1 viser som ventet pres på nettorenteindtægterne i forhold til Q4/23, men solide positive kursreguleringer, negative udlånstab og højere indtægter på værdipapirhandel redder bundlinjen. Vi har set nærmere på regnskaberne fra Ringkøbing Landbobank og Nordfyns Bank.
Med de markant stigende udlånsrenter det seneste år er det ikke en overraskelse, at bankdirektørerne leverer kæmpe overskudsfremgang i forhold til første kvartal sidste år.
Økonomisk Ugebrev skrev for nylig under overskriften Bankernes overskudsfest toner ned, udlån falder, at ”Efter et historisk rekordår for bankerne bliver 2024 betydeligt mere afdæmpet. Selvom bankernes udlånsrenter fortsætter med at stige en smule i det nye år, falder bankernes nettorenteindtægter. Både på grund af faldende udlån, og fordi indlånerenterne stiger mere end udlånsrenterne, viser aktuelle data fra Nationalbanken. Særligt bankernes nye udlån til boligformål dykker kraftigt.”
Pres på nettorenteindtægter
Fra lokalbankerne er der i den forgangne uge kommet regnskaber fra Ringkjøbing Landbobank og Nordfyns Bank. Begge regnskaber bekræfter, at der nu er et begyndende nedadgående pres på nettorenteindtægterne, som sikkert vil fortsætte. Mest fordi indlånsrenterne nu stiger mere end udlånsrenterne.
Eksempelvis for Nordfyns Bank er nettorenteindtægterne i Q1 mærkbart faldet i forhold til det foregående kvartal: I Q4 var bankens nettorenteindtægter 42,6 mio. kr., men de var faldet til 39,9 mio. kr. i første kvartal 2024. Et dyk på 6 pct., med et næsten uændret udlån på plus 7 mio. kr., til 1745 mio. kr.
Bankens direktør Holger Bruun forholder sig ikke til udviklingen, men skriver blot om udviklingen i nettorenteindtægterne, at ”Koncernens samlede netto renteindtægter udgør i 1. kvartal 2024 39,9 mio. kr. og er steget med 1,5 mio. kr. i forhold til samme periode sidste år.” I Q1-regnskabet oplyses ikke regnskabstal for Q4/2023, og der oplyses heller ikke noget om den underliggende udvikling.
Bankens resultat før skat lander i Q1 på 39 mio. kr., hvilket er lavere end Q4-resultatet på 44 mio. kr. At årets første kvartal bliver ringere end det foregående, skyldes dog mest forhold, som kan henføres til engangsforhold.
For det første var der i kvartalet kursgevinster på værdipapirer på 7 mio. kr., mod 19 mio. kr. i Q4. Og for det andet var der tilbageførsler af udlånstab på 7 mio. kr., i Q1, mod 1 mio. kr. i Q4.
Korrigeres for disse forhold, blev basisresultat for Nordfyns Bank det samme i Q4 og Q1. Det skyldes, at stigende gebyr- og provisionsindtægter modsvarer faldet i nettorenteindtægter.
Om gebyrindtægterne oplyses det, at ”Aktivitetsniveauet i 1. kvartal 2024 på værdipapirhandelsområdet har været højere end samme periode sidste år, mens aktivitetsniveauet på boligområdet, herunder aktivitetsniveauet for konvertering af realkreditlån, har været lavere.”
Indlån migrerer
For Ringkjøbing Landbobank var billedet langt hen ad vejen det samme: Nettorenteindtægterne fald ret markant, fra 717 mio. kr. i Q4 til 691 mio. kr. i Q1. Gebyrer, inkl. sektoraktier og valutaindtægter, steg en smule, mens indtægterne fra værdipapirhandel blev øget markant, fra 38 mio. kr. i Q4 til 59 mio. kr. i Q1, hvorved den samlede basisindtjening var stort set uændret fra foregående kvartal. Omkostningerne blev reduceret knap 3 pct. fra det traditionelt omkostningstunge Q4. Bundlinjen før skat blev stort set som i det foregående kvartal.
CEO John Fisker skriver om udviklingen i Q1, at ”banken har i årets første kvartal – som forventet – oplevet en fortsat indlånsmigrering over til opsparings- og højrentekonti, hvilket har medført en reduktion i indlånsmarginalen. Dette har blandt andet medført, at kvartalets nettorenter – ligeledes som forventet – er faldet i forhold til 4. kvartal 2023, hvor disse udgjorde 717 mio. kroner. Der har i forhold til ultimo marts 2023 været en positiv udvikling i både udlån og indlån med stigninger på hen-holdsvis på 5,3% og 8,3%.”
Traditionen tro har landbobanken bogført nul i nedskrivninger på udlån. John Fisker skriver: ”Bankens udgift til tab og nedskrivninger i 1. kvartal 2024 har udviklet sig tilfredsstillende og bedre end forventet. Den samlede udgift ender på 0 mio. kroner. Det er således 9. kvartal i træk, hvor banken kan rapportere en udgift til tab og nedskrivninger på omkring 0 mio. kroner.”
Morten W. Langer
Vær et skridt foran
Få unik indsigt i de vigtigste erhvervsbegivenheder og dybdegående analyser, så du som investor, rådgiver og topleder kan handle proaktivt og kapitalisere på ændringer.
- Vi filtrerer støjen fra den daglige nyhedscyklus og analyserer de mest betydningsfulde tendenser.
- Du får dybdegående og faktatjekket journalistik om vigtige erhvervsbegivenheder lige nu.
- Adgang til alle artikler på ugebrev.dk.
