Tema om investeringsforeninger: Her er de bedste forvaltere til danske aktier

Økonomisk Ugebrev gør her årsstatus på performance i de danske investeringsforeninger med danske aktier. Tydeligvis har det været et vanskeligt aktieår, hvor der er stor forskel på vinderne og taberne. Chefredaktør Morten W. Langer udpeger her de bedste porteføljeforvaltere til at ramme plet med danske aktier.

De enkelte porteføljeforvaltere bag investeringsforeningernes afdelinger med danske aktier er dem, der for alvor har hånden på kogepladen. I de aktieår, hvor markedet stiger eller falder med de samme bevægelser over det meste af spillepladen, er der svært at skille sig ud.

Men sådan har det ikke været i år: Der har været store vindere og store tabere på det danske aktiemarked, og det er dér, hvor det bliver vigtigt at kunne læse markedet og lave det rigtige stock pick.

Og hvem ligger så i front i dette game: Chefporteføljeforvalter Kim Grønning Thomsen vinder titlen som årets bedste forvalter i danske aktier. Han arbejder for Danske Bank Asset Management, der arbejder for bankens investeringsforening. Han har ansvaret for afdelingen Danske Invest Danmark xOMXC20, som omfatter investeringsuniverset uden for C20-indeks, der aktuelt har givet et afkast på 16 pct. Det er markant bedre end næsten alle andre afdelinger med danske aktier, som det fremgår af tabellen.

Kim Grønning Thomsen har ikke mindre end 39 års erfaring som porteføljeforvalter, men han er stort set ukendt for offentligheden med meget sparsom offentlig omtale. Hans vinderrecept ser ud til at bestå af særligt to vigtige valg:

For det første har han valgt at været tungt vægtet i finansaktier, som i år har givet fremragende afkast. I seneste formueopgørelse er knap en tredjedel af formuen placeret i finans med store poster i Ringkjøbing Landbobank, Nordea, Sydbank og Alm. Brand. Andre større placeringer har været ALK-Abelló, Lundbeck og FLS, som har givet flotte afkast.

Førstepladsen bliver ikke mindre velfortjent af, at fodens afkast på tre års sigt også ligger i top med et gennemsnit på 13 pct. I år er Michael Voss fra Fundamental Invest også med helt fremme med et flot afkast. Han kan dog ikke helt holde kadencen på tre års sigt, hvor afkastet er middelmådigt. Blandt hans større poster i porteføljen dette efterår er bl.a. Bavarian Nordic AS, Bang & Olufsen, Vestas, Novo Nordisk og ChemoMetec.

Også en stribe ikke-bankejede private fondsudbydere er med på Top Ti listen. Den nyere forvalter Falcon har gjort det rigtig godt med et afkast på ni pct. og et treårs gennemsnit på 11 pct. i afkast. Fonden med danske aktier har en moderat formue på 128 mio. kr.

Bag fonden står Falcon Fondsmæglerselskab med porteføljepleje, Falcon Formuerådgivning og de børsnotere- de investeringsfonde Falcon Danske Aktier, Falcon Brighter Future og ANNOX Kvant Globale Aktier.

Som porteføljemanager oplyses René Engell, der har mangeårig erfaring fra investeringsverdenen, først som privatinvestor og siden som medstifter af Falcon, som er hjemmehørende i Århus. Fondsmæglerselskabet gav sidste år et underskud på to mio. kr. efter bruttoindtægter på fire mio. kr. Endelig blander den private aktør, Optimal Invest, sig i toppen af de bedste forvaltere af danske aktier. Her oplyses Karsten Hannibal som porteføljeforvalter, og han står også i spidsen for en stribe andre fonde. Hans fondsmæglerselskab hentede sidste år gebyrindtægter for 11 mio. med et overskud på to mio. kr.

Karsten Hannibal var fra 2002-2009 ansat hos SEB som Chief Dealer med fokus på obligationer, rentederivater og portefølje- og risikostyring. Fra 1998-2002 ansat i Nykredit Bank som Treasurer med fokus på egenkapitalforrentning, kapitalforbrug og -struktur, risiko- og likviditetsstyring.

Mest bemærkelsesværdigt ved årets rangliste er, at en stribe af de store forvaltere ikke er med fremme. Det dre- jer sig bl.a. følgende, som ligger i bunden af listen, bl.a. BLS Invest, Sparinvest, Nordnet, Nykredit og BankInvest.

Morten W. Langer

Læs også de andre artikler i dette tema om investeringsfonde:

Pensionsselskabers ”gør-det-selv” fonde ofte dyre og dårlige

Fusk med benchmark i flere danske milliardfonde

Flere ringe investeringsfonde lukkes: Karakterbog sminkes