Finans

Tidligere ATP-fond er vokset op i international klasse

Morten W. Langer

tirsdag 15. september 2020 kl. 15:00

VIA equity er en af de få danske kapitalfonde, som er kørt gennem coronakrisen stort set uden skrammer, og buy out-fonden har endda gennemført kapitalrejsning til en ny fond det seneste halve år. I dette interview fortæller managing partner John Helmsøe-Zinck om fondens arbejde. VIA equity udspringer alene af kapital fra ATP i de to første fonde, men den står nu på egne ben.

VIA equitys samarbejde med ATP og PFA blev afsluttet dette forår med salg af investorernes ejerandele til internationale fonde, som også er cornerstone-investorer i de nyere fonde. Buy out-fonden er altså meget international i investorkredsen, hvilket understreger management-teamets internationale tiltrækningskraft og klasse. VIA equity er således en af de få dansk-etablerede fonde, der er vokset ud over landets grænser med evne til også at tiltrække international kapital.

ØU: Hvordan ser du det aktuelle marked for buy outs lige nu og fremad? Giver coronakrisen jer nogle ekstra interessante opkøbsmuligheder?

JHZ: ”I starten af krisen blev nogle af de store cases trukket af markedet, hvor der så blev udskudt nogle handler. Men en del af de mellemstore og mindre cases er blevet gennemført, og det er sket til de samme handelspriser som tidligere. Ofte er der jo tale om ret corona-resistente virksomheder, så for de fleste it- og softwareselskaber er priserne de samme som tidligere. Men hvis der er tale om selskaber, der sælger software til flyindustrien eller til restauranter, er historien selvfølgelig en anden.”

I har vel været et sted under coronakrisen, som også i visse tilfælde har givet ekstra medvind?

”Generelt har vi oplevet, at en stor del af vores it- og softwareselskaber er kørt gennem coronakrisen uden skrammer. Og der er da også en del tilfælde, hvor vi har oplevet fremgang. Blot noget elementært, som at flere skal arbejde hjemme, har givet stor ekstra efterspørgsmål efter netværk, software og sikkerhedsløsninger.”

Hvordan ser du på fremtiden herfra? Umiddelbart lyder du meget optimistisk.

”Jeg synes, at vores nuværende porteføljeselskaber har gjort det ufatteligt godt under krisen. Vi har været heldige med vores strategi, men selskabernes ledelser og medarbejdere har også gjort et rigtigt godt stykke arbejde. Jeg synes, at vores overordnede performance de seneste år har været rigtig god, og det gælder også for vores porteføljeselskaber i Sverige, Finland og Tyskland. Udviklingen er vi meget tilfredse med, og vi har det seneste halve år haft selskaber, som har klaret sig bedre end forventet. Men vi har også hjørner, som har været ramt negativt.”

Hvordan ser du på den kortsigtede fremtid? skal I til at træde på speederen, når det gælder opkøb, eller det modsatte?

”Vi er kørt gennem krisen i den hastighed, vi kunne kontrollere. Vi har gennem perioden været travle med fem tillægsopkøb til vores eksisterende virksomheder. Og det forventer vi at fortsætte med.”

I foråret startede I kapitalrejsning på jeres Fond 4. Hvordan er det gået efterfølgende?

”Vi nåede lige før coronakrisen kom at starte på vores fundraising til vores fjerde fond. Krisen har selvfølgelig besværliggjort arbejdet, fordi det har været nødvendigt at holde alle møder med potentielle investorer som videomøder. Men det er faktisk gået som forventet, og vi har first closing ved udgangen af september. Jeg kan ikke oplyse om, hvor meget kapital vi har fået i første omgang. Det er første gang, vi laver bred fundraising uden ATP, og ATP og PFA for fond III, og vi holder vores oprindelige plan for at hente kapital. Vi går efter 1,3 mia. kr. til den samlede fond.” 

Hvordan vil du kort karakterisere jeres profil?

”For det første har vi 80 pct. af vores investeringer indenfor software, med hovedvægt på software as a service og generelt it. For det andet gør vi meget ud af, at tingene optimeres ude i porteføljeselskaberne. Vi er fokuserede på, at optimeringer og merværdiskabelsen sker på ledelsernes præmisser. Det, synes jeg, har vi stor succes med. Og vi går eksempelvis meget ind i scanning på opkøbsmuligheder til vores eksisterende porteføljeselskaber og også ind i de egentlige opkøbsprocesser. Det er jo der, vi har vores ekspertise. Også vores brede netværk og kontakter inden for it kan vi bruge til at hjælpe de enkelte porteføljevirksomheder. Og så kan der være meget travle perioder for de enkelte ledelser, hvor vi kan hjælpe med nogle af de ting, vi har forstand på. Men vi har valgt at leve et stille liv, hvor vi ikke gør meget for at eksponere os i det offentlige rum. Derfor hører man heller ikke så meget om os. Vi vil hellere have, at vores porteføljeselskaber er synlige og bliver kendte.”

MWL

Vær et skridt foran

Få unik indsigt i de vigtigste erhvervsbegivenheder og dybdegående analyser, så du som investor, rådgiver og topleder kan handle proaktivt og kapitalisere på ændringer.

Første måned

1 kr.

Herefter 299 kr. om måneden

Allerede abonnent? Log ind her

Del på facebook
Del på twitter
Del på linkedin
Del på email
Del på print

[postviewcount]

Formue

ØU Trader: Porteføljen fortsætter opad, slutter ugen i + 36% i 2020

Økonomisk Ugebrevs Portefølje ligger for 2020 aktuelt med et afkast på 36,0% – mod Copenhagen Benchmark på 30,6%. Altså 5,4 procentpoint bedre end benchmark. Den sidste del af porteføljens…
Samfundsansvar
Nordisk pensionssektor en af de mest transparente i EU
Samfundsansvar
Usikkerhed om EU Green Deal gift for Rockwools potentiale
Samfundsansvar
Intelligent skideballe til erhvervslivets CSR-indsatser
Samfundsansvar
Klimaplan skaber tvivl om aftale med Aalborg Portland
Samfundsansvar
EU Ombudskvinde: Kommissionen fejlede ved at hyre BlackRock som ESG-rådgiver
Finans
Genetablerede KPMG kan snart være tilbage i dansk Big Four
Finans
Store revisionshuse får flere kunder, trods øget fravalg af revision
Finans
Ekspertforslag: Sådan undgås skæve værdier på pensionssektorens alternativer
Finans
Hvornår løber Waturus pengekasse tom?
Samfundsansvar
Regeringens udspil til Grøn Skatterefom
Finans
Parken høster stort skjult sommerhus-guldæg næste år
Samfundsansvar
Podcast fra P4: ØU-redaktør om ny database for kontroversielle investeringer
Formue
Langers Skarpe Aktietips: Nu skal man tænke både kortsigtet og langsigtet
Samfundsansvar
Nasdaq køber firma til afsløring af finansiel kriminalitet og hvidvask

Seneste nyt

Finans
Slemme røde tal i Vækstfondens ventureportefølje
Samfundsansvar
EU-strategi for vedvarende offshoreenergi
Ledelse
Andelen af kvindelige ledere vokser, men ikke i topledelsen
Samfundsansvar
Kun et dansk selskab på nyt Dow Jones Sustainability Index
Samfundsansvar

ATP skærper investeringsstrategi overfor kulindustri

ATP er én af seks danske investorer på den tyske NGO Urgewalds nyopdaterede Coal Exit List, som kortlægger store investorers exitpolitik fra kulinvesteringer. ATP strammede i foråret sin eksklusionspolitik…

Aktuel artikelserie

Trænger First North vækstbørsen til en opstramning?

Chefredaktør Morten W. Langer har i en artikelserie påpeget en stribe huller i NasdaqOMX’s arbejde med at skabe en dansk vækstbørs, investorerne kan have tillid til. Selskaber som Conferize og NPinvestor har fra start været baseret på ekstremt svage forretningsmodeller og overvurderede værdiansættelser. Aktuelt viser sagen om Waturu, at institutionen med Certified Advisors ikke fungerer godt nok, når det gælder sikring af fyldestgørende information til investorerne. Baggrunden for ØU’s fokus på First North er, at en velfungerende dansk vækstbørs er samfundsmæssig vigtig som formidler af risikovillig kapital til små vækstvirksomheder.

Andre artikelserier

Dilemmaer i det aktive ejerskab
Finansiering af den grønne omstilling
Sustainable Finance: Nye spilleregler for den finansielle sektor
Nye krav til bestyrelsen i kølvandet på Coronakrisen
Hvilke strategier sikrer den bedre performance under coronakrisen?
Den danske banksektors lange vej mod konsolidering?
Ledelse
Kapitalismen skal tæmmes, ikke slås ihjel
Formue
Børshandel startet i Huscompagniet: Emissionsbanker holder hånden under aktien
Samfundsansvar
Analyse: ESG ratings forvirrer investorer om reel bæredygtighed
Formue
Aktieanalyse: Spirende optimisme hos Novo Nordisk
Finans
Qudos: Aarhusianske finansfolk stod bag kæmpe forsikringskonkurs med milliardtab
Samfundsansvar
Investeringsdirektør i PFA: Med Joe Bidens valgsejr i USA vil den grønne transformation tage fart
Finans
HusCompagniet klemmer citronen med slap vækststrategi
Finans
Optræk til stærkt comeback til SAS, efter mere corona
Formue
S&P Future: Så kom startsignalet til det næste aktierally
Samfundsansvar
ATP kræver mere specifikke skattepolitikker af virksomheder
Formue
MSCI: Europæiske aktier har givet minus 5% i afkast i år, Danmark +30%
Samfundsansvar
Investorer opfordrer europæiske virksomheder til at vise ‘manglende’ klimaomkostninger
Samfundsansvar
Læger uden Grænser: Aftaler om vacciner skal lægges frem for offentligheden
Ledelse
En verden til forskel: 20 år med god selskabsledelse

Seneste nyt

Formue
S&P Future står foran megastærkt aktierally – eller en flad udvikling med rotation
Formue
Finanshus går mod uberbullish udsigt: “Reopning Rotation Story is bearish”

Mest læste

Få dit daglige nyhedsoverblik i din indbakke

Seneste rapporter fra eksterne rådgivere

EU-Domstolen: TV2 skal betale ulovligheds­renter for statsstøtte
Har du styr på din prismarkedsføring til Black Friday?
Aftale på plads: Lagerbeskatning af løbende avancer for ejendomsselskaber indføres
Dybdegående og original 
journalistik siden 1994

Økonomisk Ugebrev har i mere end 25 år leveret indsigtsfuld og dagsordensættende journalistik og analyser til læserne og den brede offentlighed. 

Vi tager ansvar for vores indhold og er tilmeldt:

KONTAKT

Telefonisk henvendelse: 70 23 40 10
Telefonerne er åbne alle hverdage fra: 10-15

Skriv til os på: [email protected]
Vi bestræber os på at besvare henvendelser indenfor 24 timer.

Økonomisk Ugebrev A/S
CVR-nr.: 31760623
Sundkaj 125, 3. sal
Nordhavn 2150

Log ind

Har du ikke allerede en bruger? Opret dig her.

Analyse af og prognoser for Fixed Income (statsrenter)

Direkte adgang til opdaterede analyser fra toneangivende finanshuse:

Goldman Sachs

Fidelity

Danske Bank

Morgan Stanley

ABN Amro

Jyske Bank

UBS

SEB

Natixis

Handelsbanken

Merril Lynch 

Analyse og prognoser for kort rente, samt for centralbankernes politikker

Links:

RBC

Capital Economics

Yardeni – Central Bank Balance Sheet 

Investing.com: FED Watch Monitor Tool

Nordea

Scotiabank

 

Log ind

[iteras-paywall-login paywallid="qwerty123"]
X