Stadig flere risikosignaler på aktiemarkedet storblinker ildevarslende rødt: Spørgsmålet er, om man som investor skal begynde at tage risiko af bøgerne ved at hjemtage nogle af gevinsterne.
Vi kan selvfølge ikke udelukke, at markederne stiger 5-10 procent i løbet af 2021. Men vi tror så, det bliver en kortvarig fornøjelse.
Risikoen ned ad bakke ser vi at være på 30-40 procent, som altså er det potentielle tab.
Det betyder, man nu skal afveje ”glæden” ved at tjene 5-10 procent mere, mod ”ærgrelsen” ved at tabe 30-40 procent.
Aktuelt er stemningen på markedet uden tvivl euforisk, og denne stemningstype indfinder sig altid tæt på en langvarig top.
Denne grafik viser den typiske stemningscyklus på aktiemarkedet, altså de drivkræfter som afhænger af investorstemningen og den aktuelle psykologi i markedet.
Den har det med at gentage sig i dette forløb, fra eufori til et mere negativt scenarie med først benægtelse, derefter pessimisme, efterfulgt af panik og kapitulation, hvor mange investorer formår at sælge på bunden.
Man kan altid diskutere, om markedet aktuelt er i den euforiske fase, altså lige før markederne begynder at køre ned.
Vores holdning er klar: Ja, vi er i den euforiske fase.
Derfor bør man nu overveje sin strategi, så man som investor beskytter sin gevinster og i hvert fald undergår at tage hele turen med ned.
Hvor investeringsforeningerne med aktier altid skal være 80 % investeret, og derfor typisk tager hele turen med ned, mener vi, at andre strategier er mere hensigtsmæssige.
I Økonomisk Ugebrevs Portefølje er vi allerede begyndt at skrue ned for risikoen. Det er sket ved at sælge ud af nogle af vores aktier.
For tiden er aktiemarkedet i en mellemfase, hvor der endnu ikke er klare markedssignaler på en stor nedtur.
Men når vi ser disse signaler, så nedbringer vi aktieandelen yderligere. Og vi vil også overveje at købe nogle certifikater i Bear DAX x1 (altså ikke gearet), som stiger i kurs i faldende aktiemarkeder. På den måde kan vi også tjene penge i faldende aktiemarkeder.
På den måde indretter vi hele tiden den overordnede risikotagning efter de signaler, vi ser i det generelle marked, i makroøkonomien, i geopoliske forhold og en masse andre indikatorer for risiko.
ANNONCE: SÅDAN KAN DU FØLGE ØKONOMISK UGEBREVS PORTEFØLJE
- ØU Trader: Du kan få handelsbeskeder i Økonomisk Ugebrevs Portefølje med SMS og Mail, så du kan blive inspireret. Første to uger for 9 kr. Se trader.ugebrev.dk
- ØU Formue: Du kan få ØU Formue med analyse 42 gange om året. Omfatter også ØU Trader. Første måned 1 kr.
- ØU Investor: Omfatter både ØU Trader og ØU Formue, men også ØU Lifescience, som bringer analyser af de 100 største nordiske medicinal- og biotek aktier, samt også en modelportefølje. Prøv første måned for 1 kr.