Annonce

Log ud Log ind
Log ud Log ind
Formue

Bloomberg: Danskes hvidvask i Estland del af langt større problem

Morten W. Langer

torsdag 04. oktober 2018 kl. 9:54

Fra Zerohedge:

The fallout from the Danske Bank money laundering scandal has rattled the European financial system as $235 billion that flowed through the bank’s tiny Estonian branch – an amount that dwarfs the Baltic nation’s GDP – has been deemed by the bank’s auditors to be suspicious.

And while that might seem like a staggering sum and raise questions about how regulators on the Continent managed to overlook this, the full scale of the money laundering that took place in the Baltics is even more staggering. According to data provided to Bloomberg by the Estonian central bank in Tallinn, Estonian banks handled about 900 billion euros, or $1.04 trillion, in cross-border transactions – a figure that includes the highly suspect non-resident flows – between 2008 and 2015.

The central bank added that it wouldn’t be fair to say that all – or even the majority – of these non-resident flows would constitute money laundering. But then again, the notion that these foreign individuals and investors would choose to run such a large sum of their money through Estonia for explicitly legitimate purposes is difficult to swallow.

“The fact that other banks may be conducting their business in a similar way hardly detracts from Danske’s guilt,” said Mark Galeotti, an organized crime expert and senior researcher at the Prague-based Institute of International Relations.

With the echoes of the liquidation of ABLV, formerly the third largest bank in Latvia, still reverberating through the Baltics (the bank collapsed after it was caught laundering money for North Korea, eliciting a “death penalty” sanction from the US Treasury), Bloomberg published a story on Wednesday highlighting the fact that money laundering by non-residents isn’t just endemic to Estonia – it has endemic to the entire Baltic region (and possibly all of Europe).

One sign that illicit banking has been on the rise in the Baltics is that the share of dollar-denominated flows as a portion of all non-resident flows has been on the rise. The problem with handling dollars is that they require a third-party correspondent bank to become a party to the transaction.

Because these banks can also be found liable for facilitating illicit transactions – and AML controls in the US banking system, while imperfect, are widely considered the strongest in the world – criminals often prefer to transact in euros (or better yet, Swiss francs). Indeed, several US banks raised the issue of non-resident flows through Danske’s Estonian branch, and, when they were ignored, refused to continue clearing these transactions for Danske.

Down

Given the deluge of embarrassing headlines that have been generated by the Danske scandal, there’s little doubt that the regulatory scrutiny from regulators in Europe, London and the US will make it virtually impossible to launder dirty money through Baltic Banks. But anybody who thinks this will ultimately put a stop to money laundering in Europe is being naive. Because as one compliance expert told Bloomberg, these regulatory holes exist throughout Europe.

John Horan, senior associate at Maze Investigation, Compliance and Training Ltd. in Belfast, says money laundering is a Europe-wide problem. “I’ve worked on AML in the Baltic states, and I haven’t seen anything worse there than I’ve seen elsewhere,” he said.

While it might be briefly disruptive, dark money will almost certainly continue to flow through the European banking system like sand through a sieve.

Tilmeld dig vores gratis nyhedsbrev om
Finans og Økonomi

Få de vigtigste finansnyheder direkte i indbakken. 
Det er gratis og udkommer tirsdag og torsdag kl. 9.00.

Jeg giver samtykke til, at I sender mig mails med de seneste historier fra Økonomisk Ugebrev. Lejlighedsvis må I gerne sende mig gode tilbud og information om events. Samtidig accepterer jeg ØU’s Privatlivspolitik.

Du kan til enhver tid afmelde dig med et enkelt klik.
Del på facebook
Del på twitter
Del på linkedin
Del på email
Del på print

[postviewcount]

Jobannoncer

Nyt job
Energinet søger økonom til projekter i den grønne omstilling
Region Syddanmark
Nyt job
Private Banking rådgiver søges til Ringkjøbing Landbobank i Aarhus
Region Midt
Nyt job
Økonomikonsulent til tværgående anlægsstyring
Region Sjælland
Hans Knudsen Instituttet søger Senior Business Controller til økonomiafdeling
Region Hovedstaden
KPMG søger målrettede MidMarket-revisorer
Region Hovedstaden
Opsøgende privatrådgiver til Ringkjøbing Landbobank i Aarhus
Region Midtjylland
Finanstilsynet søger Vicekontorchef til kapitalmarkedsanalyse
Region Hovedstaden
Head of Finance and Controlling til Kalundborg Refinery
Region Sjælland
Er business controlling i staten noget for dig?
Region Hovedstaden
Vil du arbejde med økonomisk rådgivning for nogle af Danmarks største virksomheder?
Region Hovedstaden
Projektkonsulent til forretningskritisk projekt i Udviklings- og Forenklingsstyrelsen
Region Hovedstaden
Grant Thornton søger revisor med minimum et par års erfaring
Region Hovedstaden
Topdanmark søger IT-udvikler med flair for økonomi til transformationsprogram
Region Hovedstaden
Grant Thornton Denmark søger erfaren revisor
Region Hovedstaden
Kalundborg kommune søger økonomimedarbejder med talent for præcision og udvikling (genopslag)
Region Sjælland
Møns Bank i Næstved søger erhvervsrådgiver – er det dig?
Region Sjælland
Plesner søger økonom til ambitiøs økonomisk analyseenhed
Region Hovedstaden
AC Birk søger Økonomichef med fokus på bæredygtig økonomi for vores 3 spændende forretningsenheder
Region Midtjylland
Kreditkonsulent søges til Danske Andelskassers Bank A/S
Region Midtjylland
Røde Kors søger en Blended Finance Advisor
Region Hovedstaden
Ringkøbing Landbobank søger Privatrådgiver til hovedkontoret i Ringkøbing
Region Midtjylland
Senior Director for Humanitarian Innovative Finance Hub
Region Hovedstaden
Sparekassen Kronjylland søger kvantitativ analytiker eller statistiker
Region Midtjylland
Forretningsorienteret controller til økonomistyring i Vejdirektoratet
Region Hovedstaden
Vil du være med til at udvikle vores ledelsesteam, og brænder du for ledelse?
Region Sjælland
Spændende juridiske stillinger indenfor et område med stor politisk bevågenhed
Region Hovedstaden
Skattestyrelsen søger teamkoordinator til transfer pricing
Region Hovedstaden
Brænder du for at bidrage til den regnskabsmæssige understøttelse af staten
Region Hovedstaden

Mere fra ØU Formue

Seneste nyt

Mest læste

Få dit daglige nyhedsoverblik i din indbakke

Seneste rapporter fra eksterne rådgivere

Dybdegående og original 
journalistik siden 1994

Økonomisk Ugebrev har i mere end 25 år leveret indsigtsfuld og dagsordensættende journalistik og analyser til læserne og den brede offentlighed. 

Vi tager ansvar for vores indhold og er tilmeldt:

OM ØU

Log ind

KONTAKT

Salg: [email protected]
Jobannoncer: [email protected]
Redaktion: [email protected]
Annonce materialer: [email protected]
Bogholderi: [email protected]

Skriv til os på: [email protected]
Vi bestræber os på at besvare henvendelser indenfor 24 timer.
Telefonisk henvendelse: 70 23 40 10
Telefonerne er åbne alle hverdage fra: 10-15

Økonomisk Ugebrev A/S
CVR-nr.: 31760623
Forbindelsesvej 12, 2. tv
2100 København Ø

Log ind

Har du ikke allerede en bruger? Opret dig her.

FÅ VORES STORE NYTÅRSUDGAVE AF FORMUE

Her er de 10 bedste aktier i 2022

Tilbuddet udløber om:
dage
timer
min.
sek.

Analyse af og prognoser for Fixed Income (statsrenter)

Direkte adgang til opdaterede analyser fra toneangivende finanshuse:

Goldman Sachs

Fidelity

Danske Bank

Morgan Stanley

ABN Amro

Jyske Bank

UBS

SEB

Natixis

Handelsbanken

Merril Lynch 

Analyse og prognoser for kort rente, samt for centralbankernes politikker

Links:

RBC

Capital Economics

Yardeni – Central Bank Balance Sheet 

Investing.com: FED Watch Monitor Tool

Nordea

Scotiabank

 

Log ind

[esi iteras-paywall-login paywallid="qwerty123"]