Del artiklen:

Økonomisk Ugebrev tilbyder i perioden hen over påsken nye private læsere et indblik i vores nye premium investeringsudgivelse Økonomisk Ugebrev Nordic Biotech & Pharma. Tilmelding giver adgang til de to kommende udgivelser gratis, samt efterfølgende mulighed for at tegne et årsabonnement til en fordelagtig pris.

For tilmelding benyt linket her

Over den seneste uges tid er Genmab-aktien steget med små 10% på nye positive nyheder relateret til CD38-antistoffet Darzalex:

–  Onsdag d. 30. marts blev et fase III kombinationsbehandlingsstudie i anden linje Myelomatose (Knoglemarvskræft) afbrudt før tid, da resultaterne målt på tid-uden-sygdomsprogression (PFS) var klart til fordel for Darzalex. Læs meddelelsen her

– Fredag d. 1. april anbefalede de europæiske sundhedmyndigheders ekspertudvalg CHMP at Darzalex godkendes som tredje linje monoterapi-behandling i patienter hvor kræften er vendt tilbage og hvor patienter har fejlet to andre behandlinger. Læs meddelelsen her

 

I Økonomisk Ugebrev Nordic Biotech & Pharma nr. 5/2016 fra den 2.marts 2016 skrev vi blandt andet følgende i en større analyse af Genmab:

Vi tror derfor også at de delvejsresultater (Progressionsfri overlevelsesdata) der ventes her i 2016 for Darzalex i to store fase III kombinationsstudier i anden linje behandling af myelomatose vil blive positive, og dermed muliggøre indsendelse af registrerings-ansøgninger allerede i 2016. Vi vurderer at der er 95% sandsynlighed for positive data i begge studier. Desuden anser vi Genmab-ledelsens forventninger til Darzalex-salget for 2016 for relativt konservativ og vi tror at salget vil ramme 3 mia. kr. og dermed betyde royalties til Genmab på ca. 350-400 mio. kr. Genmabs markedsværdi ligger nu omkring 50 mia. kr. og vi ser dette som en moderat prissætning dels med tanke på at Darzalex allerede i 2017 formentlig vil generere royalties for tæt ved 1 mia. kr. til Genmab, baseret på vores estimaet om et salg på ca. 7 mia. kr. Hertil kommer ganske store milepælsbetalinger fra Janssen, som udløses når Darzalex godkendes i  andenlinje-behandlingen. Oveni kan så lægges en stadig mere omfangsrig pipeline anført af DuoBody-programmer hos Janssen samt tisotumab vedotin-programmet, som formentlig går i fase II i 2017. Samtidig er Genmab overordentligt dygtige til at styre udgiftssiden, hvilket står i skærende kontrast til tiden under Lisa Drakemans ledelse, hvor pengeforbruget var helt ude af kontrol. Vi hæver 12-måneders kursmålet på Genmab fra 1250 kr. til 1600 kr. og fastholder en klokkeklar købsanbefaling på aktien

Del artiklen: