Kapitalforvalteren BMO Capital Markets udtalte mandag, at Novo Nordisks (NOVO-B.CO) nye vækstmål for 2030 opfyldte de grundlæggende forventninger, men var “lidt mindre transformative” end forventet.
Den danske medicinalgigants opdaterede 2030-køreplan, som blev annonceret på virksomhedens kapitalmarkedsdag, fokuserer på at matche omsætningsvæksten fra konkurrenterne inden for biofarmaceutiske selskaber med en årlig vækstrate på 3,6%, sideløbende med planer om at lancere over fem multi-blockbusters for at generere mere end 150 milliarder danske kroner i pipeline-salg inden 2035 for at forberede sig på, at semaglutid mister patenteksklusivitet.
Analysefirmaet bemærkede dog i to forskningsrapporter, at den nuværende konsensusmodeller er en årlig omsætningsvækst (CAGR) på 3,53% for Novo fra 2026 til 2030, lidt under det forventede bredere gennemsnit for konkurrenterne inden for biofarmaceutiske selskaber på 3,65%.
Analytikere fremhævede, at Novo udnytter direkte-til-forbruger-kanaler, Medicare Part D-udvidelse og en bredere international Wegovy-pilleudrulning til at forsvare Ozempic og drive global genopretning af markedsandele.
Dette operationelle fremskridt bygger på stærk amerikansk fremgang fra deres Wegovy-pille og fornyet momentum i Europa. Alligevel sagde BMO, at præsentationen tilbød få uventede nyheder, idet begivenheden styrkede strategien om at udvide deres kernefranchises, diversificere til nye terapeutiske områder og kapitalisere på større produktions- og distributionskapaciteter.
“Mange af de vigtigste værdiskabere er dog stadig tidlige, og målene for 2030 afhænger af succesfuld udvikling, lanceringer og markedsekspansion midt i intensiveret konkurrence og prispres. For os forbliver Novo en “show-me”-historie, hvor bedre synlighed omkring pipeline-eksekvering og kommerciel optagelse er nødvendig for at genopbygge tilliden til de langsigtede vækstudsigter,” skrev analytikere.
BMO vurderer Novo til markedspræstation med et kursmål på 47 dollars.
