Vestas Wind Systems viste “robuste” resultater for fjerde kvartal 2025 og en solid prognose for 2026 har fået finanshuset Berenberg til at hæve sit kursmål og EPS-prognoser for den danske vindmølleproducent.
“Virksomheden forventede en omsætning på 20-22 mia. euro i regnskabsåret 2026 med en EBIT-margin på 6-8 %. Bloombergs konsensus er i øjeblikket en omsætning på 20,9 mia. euro med en EBIT-margin på 7 %, hvilket er tæt på midten af intervallet. Den primære drivkraft for marginforbedringen vil være optrappingen af offshore-forretningen inden for Power Solutions, som var betydeligt tabsgivende i 2025. Højere volumener og forbedret produktionseffektivitet bør føre til en betydelig forbedring i løbet af de næste to år,” sagde analytikere torsdag, da de hævede aktiens kursmål til 175 danske kroner fra 160 kroner.
Analysefirmaets EPS-estimater for 2026 og 2027 er løftet med henholdsvis 6% og 9%, drevet af forbedrede volumener og marginer i Vestas’ power solutions-segment. Salgsprognoserne for toårsperioden blev også skubbet op med 2% og 6,2%.
Berenberg fastholder dog sin “hold”-rating på aktien med henvisning til risici relateret til offshore-oprampning og servicemarginer.
