ØU Kommentar: Hydract har længe været på ØU’s Alert liste for First North selskaber
Fra Hydract:
Selskabet meddelte i selskabsmeddelelse 55/2024, at man nedjusterer årets omsætning til DKK 10-15 mio., og et resultat før skat til minus DKK 7 mio. til minus DKK 9 mio. Selskabet meddelte samtidigt, at man i den forbindelse har behov for kapital til den videre drift, samt at bestyrelsen ville komme med en samlet genopretningsplan inden 14 dage.
Selskabet meddelte i sin Årsrapportsmeddelelse 48/2024 at:” Selskabets revision har i årsregnskabet anført, at det er centralt, at selskabet indfrier sin budgetforventning, samt skaffer den nødvendige arbejdskapital, Se note 1”.
Der henvises derudover til selskabets seneste økonomiske opdatering pr. 22 august 2024 i selskabsmeddelelse 54/2024, hvoraf det igen fremgår at selskabet har behov for at styrke sit kapitalgrundlag, og hvor selskabets gæld også fremgår af balancen.
Selskabet har kortfristet gæld i niveauet DKK 5 mio. som er forfaldent, og som skal betales senest medio november 2024, korte højrente lån i niveauet DKK 2.7 mio. samt konvertible lån i niveauet DKK 6.5 mio. Selskabet har derudover en kassekredit, der i øjeblikket er trukket op til DKK 5 mio.
Bestyrelsen og dets rådgivere har igennem længere tid drøftet forskellige genopretningsplaner med diverse investorer, men det har ikke været muligt at identificere hverken långivere og ej heller investorer via en rettet emission, og derfor har selskabets bestyrelse konkluderet, at den eneste løsning som er realistisk i selskabets situation, er at rejse kapital via en emission med fortegningsret for alle aktionærer.
Selskabet har forelagt og drøftet planen med sine 2 største aktionærer Hydract Holding A/S og MKA Investering A/S, og har fået forhåndstilsagn fra MKA Investering ApS til at man vil tegne sin andel svarende til ca. 35% af den samlede tegning. Hydract Holding har ikke kunne give et forhåndstilsagn, men arbejder fortsat på at finde finansiering, så selskabet vil kunne tegne med. Såfremt de 2 storaktionærer tegner deres aktier, så vil ca. 74% af tegningen være sikret.
Som en samlet del af genopretningsplanen har de 2 hovedaktionærer Hydract Holding A/S og MKA Investering ApS ligeledes indvilget i at konvertere gæld til aktier for i alt for DKK 6.565.583 fordelt med hhv. Hydract Holding A/S DKK 2.134.444,44 ved udstedelse af 1.334.027 nye aktier, og MKA Investering ApS DKK 4.431.138,89 ved udstedelse af 1.801.275 nye aktier. For nærmere info omkring de konvertible lån henvises der til selskabsmeddelelse 51/2024 og 39/2023.
De nye aktier vil have samme rettigheder som de eksisterende aktier, og når de er udstedt, vil det samlede antal aktier være 34.158.380 af nominelt 0,1 DKK.
Forudsat, at generalforsamlingen bemyndiger bestyrelsen til at træffe beslutning om en fortegningsemission, så vil bestyrelsen foreslå en emissionsstruktur, hvor man udsteder 2 tegningsretter pr. aktie, svarende til at der samlet vil blive udstedt 68.316.760 tegningsretter, hvor hver tegningsret vil give ret til at tegne en ny aktie i 19 øre.
Såfremt, at alle aktier bliver tegnet, så vil det samlede antal aktier efter emissionen være 102.475.140 aktier af nominelt 0,1 øre pr. aktie, og det samlede provenu ved fuld tegning før emissionsomkostninger vil være DKK 12.980.184.
Selskabet gør allerede nu opmærksom på, at køb/udnyttelse af tegningsretter i forbindelse med den planlagte fortegningsemission, er køb af et instrument (nye aktier), der forventes slettet fra handel inden for en kortere periode. Investorer skal være opmærksomme på risici i den forbindelse, og det præciseres derfor, at man som aktionær naturligvis ikke er forpligtet til at udnytte sine tegningsretter.
Baggrunden for valget af kursniveau er, at selskabet i sine drøftelser med diverse investorer har fået en værdisætning på selskabet, som ligger markant under det nuværende kursniveau, og af samme årsag har man valgt, at give sine nuværende aktionærer muligheden for at tegne med til en lavere kurs.
Såfremt at selskabets bestyrelse bemyndiges til at gennemføre fortegningsemissionen, så vil der blive udsendt en udførlig beskrivelse af alle relevante forhold i en særskilt selskabsmeddelelse herom.
