EKSPERIMENTET: GAMBLING ELLER INVESTERING? –LEKTION 1
De seneste år har der åbnet sig nye døre for private investorer, når det gælder investeringsmuligheder i markedsindex, brancheindeks, landeindeks og store enkeltaktier, samt obligationsrenten. De nyere såkaldte certifikater rummer en række fordele for den private investor i forhold til finansielle instrumenter som optioner og futures, som både kan være kostbare og vanskelige at handle, og tabsrisikoen er eksempelvis på futurekontrakter ubegrænset. Bear og Bull certifikaterne giver også mulighed for at geare sin investering, og tabsrisikoen er stadig kun den pris, man har købt certifikatet for.
Certifikater giver mulighed for at geare sin investering op til 15 gange eksempelvis det tyske DAX indeks. Oversat til dansk betyder det, at en seks procent stigning i det tyske DAX giver en gevinst på ca. 90 %. Og modsat givet et kursfald på seks procent også et tab på ca. 90 %. Det er altså i høj grad knald eller fald med de meget høje gearinger. Man kan med rette spørge om, hvorvidt der er tale om investering eller gambling. Også mere moderate gearinger kan give fantastiske afkast. Havde man eksempelvis købt certifikatet Bull Pandora x2 i starten af 2012, hvor prisen var 25 kroner stykket, har man i dag 100 doblet sine penge. Altså – 25 kr. til blevet til 2500 kr. Og køb for 2500 kr. dengang er blevet til 250.000 kr.
Aktieugebrevet har researchet på de nye muligheder, som for visse typer af certifikater for nylig er godkendt til pensionsopsparingen. I modsætning til den svenske bearfond Xact bear 2, der ikke må lægges i danskernes pensionsopsparing, har Finanstilsynet åbnet døren på klem for certifikater uden den helt store gearing. Mulighederne i pensionsopsparingen vil vi gennemgå i de næste udgaver af AktieUgebrevet, og vil vi også begynde at indarbejde anvendelsen af certifikater i AktieUgebrevets Pensionsportefølje.
Vi har også planlagt at opstille nogle strategier for ekstremt gearede investeringer, altså 10-15 gange investeringen, for blot at teste muligheder og finde ud af, hvor godt eller hvor galt det kan gå. Dette eksperiment vil vi IKKE tilråde, at man følger som investor. Formålet er i første omgang blot at teste mulighederne og se, hvordan tingene fungerer. Men planen er i AktieUgebrevet at udmelde, hvad vi i en meget fiktiv portefølje med 2-3 højt gearede certifikater har planlagt at gøre, altså hvad vi vil indkøbe, hvornår og hvorfor. Vi kan allerede her afsløre, at der ikke vil være tale om en ekstremt kortsigtet daytrader strategi, men en startegi baseret på, at vi skal holde positionen i nogle måneder, selvom stop loss selvfølgelig kan gøre det til en meget kortsigtet investering alligevel.
Generelt er fordelen ved de nye certifikater:
- At de handles til relative snævre kursspænd, typisk 0,5 % i forskel mellem købs og salgspriser,
- At der bliver hele tiden stillet priser som sikrer at de er handelsbare
- At certifikaterne svarer til aktier på den måde, at man kun kan tabe den værdi, certifikatet har på købstidspunktet
- At de såkaldte BEAR certifikater kan anvendes til at afdække sin aktiebeholdning, eller blot til at investere i en forventning om at det pågældende aktiemarked eller den pågældende aktier falder.
- At de såkaldte BULL certifikater kan anvendes til at investerer i forventning om generelt stigende aktiemarkeder, eksempelvis det amerikanske S&P 500 indeks.
- At der kan investeres relativt let i råvarer, eksempelvis guld, i obligationsrenten, eksempelvis Bund ( den tyske statsobligation), i S&P 500 indeks, i Nasdaq indeks, i tyske DAX indeks, danske OMXC cap, samt mange andre.
Nogle få certifikater handles på det danske aktiemarked og udbydes af Nordea og Danske Bank. Men det store udbud af højt gearede certifikater handles på stockholm fondsbørs.
Kommende artikler og lektioner i AktieUgebrever vil omhandle:
- Hvilke certifikater kan man invester i for pensionsmidler?
- Hvilke certifikater handles på det danske aktiemarked?
- Hvilke certifikater er mest gearede, og hvordan har kursudviklingen være den seneste måned og de seneste tre måneder
- Hvilke af de mest gearede certifikater ser vi som mest interessante på 3-6 måneders sigt
- Hvilke certifikater køber vi til Pensionsporteføljen (det kan både være Bull og Bear certifikater)
- Rundspørge til 10 banker og børsmæglere med oplysning om, hvorvidt de handler certifikater, dels pr. telefon og dels i netbank
Tegn abonnement på AktieUgebrevet og få de kommende lektioner om de nye muligheder
