Sydbankanalyse: Novo Nordisk – Stærk indledning på 2022 og opjustering

Uddrag fra Sydbanks analyse af Novo Nordisk:

Vi fastholder Køb på Novo Nordisk-aktien. Novo Nordisk leverer en meget stærk indledning på 2022 og opjusterer 2022-prognosen. Dermed er det meget stærke indtjeningsfundament fra 2021 blevet taget med ind i 2022. Det i vores øjne positive indtjeningspotentiale er ikke til fulde indregnet i Novo Nordisk-aktien.

Novo Nordisk med stærk indledning på regnskabsåret og opjustering
Omsætningen vokser 18% i lokal valuta i 1. kvartal, hvilket er 9%-point bedre end vores estimat (+7%-point ift. markedsestimaterne). Omsætningen lander på 42,0 mia. kr., hvilket er 7% bedre end vores estimat (+7% ift. markedsestimaterne). Resultatet af primær drift (EBIT) stiger ligeledes med 18% i lokal valuta. EBIT på 19,1 mia. kr. er 12% bedre end vores estimat (+12% ift. markedsestimaterne). Novo Nordisk opjusterer 2022-prognosen. Selskabet ser nu en omsætningsvækst i intervallet 10-14% (tidligere 6-10%) og en indtjeningsvækst i intervallet 9-13% (tidligere 4-8%) begge i lokal valuta. Novo Nordisk ser væksten for omsætningen og indtjeningen i danske kroner henholdsvis 7% og 11% højere end i lokal valuta (tidligere henholdsvis 5%- og 7%-point højere end i lokal valuta). Midtpunktet for dem nye indtjeningsprognose er 7% bedre end markedsestimaterne før offentliggørelsen af regnskabet.