ISS afholder kapitalmarkedsdag på mandag d. 14. september – vi forventer at ledelsen vil sætte realistiske mål for den kommende strategiperiode (formentligt løbende frem til 2028), med en ambition om at vokse organisk med 4-6% årligt, eller hvis man er mere ambitiøs > 5%, samt at den justerede driftsmargin skal nå 5,5%. Dette ser vi som finansielle mål, der bekræfter den gode udvikling ISS har været inde i de seneste år, og som markedet formentligt vil tage positivt imod. Derudover ser vi frem til et deep dive på det amerikanske marked og perspektiverne for ISS i verdens største FM-marked, som udgør under 10% af selskabets toplinje, og endnu mindre på driftsindtjeningen.
ISS har haft et fremragende 2026 med et afkast over 30%, og ISS handler nu på en 12 mdr. fremadskuende P/E-multipel på 13,2x – et niveau vi ikke har set siden 2022. Det virker dog ikke urimeligt at ISS-aktiens rerating kan fortsætte noget tid endnu, hvis målsætningerne på kapitalmarkedsdagen lever op til markedets forventninger.
