Uddrag fra Authers (frit oversat)
For at sætte tal på dette så Harry Colvin fra Longview Economics i London på 15 S&P 500-salg siden 1978, hvor den første salgsbølge bragte indekset ned med mindst 10 % (hvilket skete i mandagens intradag-handel). Sandsynligheden for en gentest af de indledende lavpunkter var høj. “I 13 af de 15 eksempler fandt en gentest af Wave One-lavet sted i en efterfølgende salgsbølge (dvs. efter et nødhjælpsrally). De to undtagelser var april 2012; og oktober 1997.”
Nicholas Colas fra Datatrek International anvender lektioner fra VIX-indekset for volatilitet. Siden starten i 1990 er dens daglige gennemsnitlige lukning 19,5. En VIX på 35,3 er to standardafvigelser over gennemsnittet, mens 43,2 er tre over. VIX rørte kortvarigt 55,1 i mandags – et niveau, det tidligere kun har nået 0,8% af tiden under de største kriser. Ved tirsdagens lukning var den tilbage på 27,7, men efter sådan et skift på markedets bund må vi forvente flere bølger.
Gennem historien finder Colas ud af, at uden en specifik katalysator (i form af en større økonomisk eller finansiel begivenhed), “fortæller VIX os, at vi har tid (4-6 uger), før et ægte investerbart lavpunkt er ved hånden.” Der kan være omsættelige stævner for dem, der er villige til at forsøge at udnytte dem. Hvis der viser sig at være større problemer med økonomien, kan vi forvente at vente meget længere. Nogle store finansielle plader er blevet fjernet. Det, der betyder noget, er, om de er blevet flyttet permanent (hvilket betyder en recession). Uanset hvad, vil den fremdrivende energi ikke aftage endnu.
