Log ind
Log ind
Finans

Natixis: Er koncentrerede investeringer fremtidens bølge?

Hugo Gaarden

torsdag 02. december 2021 kl. 13:11

Natixis slår et slag for en helt ny investeringsstrategi: Koncentrerede investeringer. I de sidste 50 år har alle anbefalet diversificerede investeringer – for at sprede risikoen blandt en bred vifte af aktier. Men Natixis tror, at i de næste 50 år vil investorerne være mere interesseret i at koncentrere deres portefølje i selskaber, de har tillid til, og som er godt analyserede. Det er ikke kun en trossag, skriver Natixis, for der er beviser for, at denne type selskaber giver et godt afkast. Når analytikere satser på toppen af de bedste selskaber, så sker det på grundlag af meget grundige analyser. Desuden kan computerprogrammer hjælpe med selektionen. Investorerne skal ikke kun satse på én eller to aktier, men porteføljen skal være beskeden. En fondsafdeling under Natixis, Vaughan Nelson, har kun 30 aktier i sin koncentrerede portefølje.

Uddrag fra Natixis:

Over the last 50 years, diversification – investing in a large and varied number of stocks – has played a prominent role in portfolio construction. However, Vaughan Nelson Investment Management, an affiliate of Natixis Investment Managers, believes that over the next 50 years, investors will move toward more concentrated portfolios consisting of high-conviction, well-researched ideas. Why? Because evidence suggests that these companies have the ability to perform well for investors.1

A Focus on Best Ideas
Portfolio managers review countless data points and investment themes on a regular basis. Certainly, with all of the ideas they uncover, they could potentially invest in hundreds of interesting stocks. However, portfolio managers that choose only their top ideas for a concentrated portfolio do so by relying on a greater depth of research that can help ensure that stock selection is undertaken with strong conviction.
For example, they can analyze company-specific dispersion of returns, as opposed to considering broad sector or industry analysis alone. This kind of concentrated investment style has the potential to lead to outperformance for investors. In fact, many portfolio managers’ top 10 or 20 ideas greatly outperform the rest of their portfolios.2

Adequate Diversification
A concentrated investment approach does not mean limiting a portfolio’s scope to just one or two stocks. Adequate diversification remains important – and achievable. Factor analysis can be used to help determine satisfactory portfolio diversification.

Computer-aided factor analysis can help ensure the right amount of diversification with more accuracy than the old-fashioned approach of simply owning a large and varied number of stocks. This kind of factor analysis has the potential to more accurately predict how individual stocks may react to different market scenarios and therefore assist in more accurately gauging the potential for long-term risk.

Concentrating on Growth
Concentrated portfolios is a core tenet of Vaughan Nelson’s investment approach. For example, the Natixis Vaughan Nelson Select ETF (VNSE) generally holds about 30 stocks in a portfolio that is constructed using factor analysis and strict consideration of long-term growth potential and risk management. In recent history, achieving broad-based diversification was accepted as general practice in the investment universe.

Nonetheless, investment managers like Vaughan Nelson may better represent the coming decades of portfolio construction, one in which factor analysis and deep research informs more rigorous “best idea” portfolio design that focuses on risk and long-term growth and more calibrated diversification.
Del på facebook
Del på twitter
Del på linkedin
Del på email
Del på print

[postviewcount]

Jobannoncer

Formuerådgiver til Sparekassen Kronjylland
Nyt job
Økonomichef til Hjemrejsestyrelsen
Vi søger endnu en produktionsmedarbejder med opgaver inden for pension og særlig indlån
Udviklingsorienteret financial controller til Vejdirektoratet
Energinet søger Seniorøkonom til Energiøer
Plesner søger økonom til Team EU & Competition
Nyt job
Business Controller for International Afdeling i Røde Kors
ARGO søger kulturbærende økonomichef
Vendor Finance Manager til Danish Agro
Økonomichef til en vild kommune
Økonomichef med ansvar for HR ARKEN Museum for Moderne Kunst
Energinet søger forretningsudvikler med fokus på innovationsprocesser
Gorrissen Federspiel søger Compliance Seniorkonsulent – med primært fokus på forebyggelse af hvidvask og terrorfinansiering

Mere fra ØU Finans

Seneste nyt

Langers skarpe

af Morten W. Langer
af Morten W. Langer
Seneste indlæg

Mest læste

Få dit daglige nyhedsoverblik i din indbakke

Seneste rapporter fra eksterne rådgivere

Dybdegående og original 
journalistik siden 1994

Økonomisk Ugebrev har i mere end 25 år leveret indsigtsfuld og dagsordensættende journalistik og analyser til læserne og den brede offentlighed. 

Vi tager ansvar for vores indhold og er tilmeldt:

OM ØU

Log ind

KONTAKT

Salg: salg@ugebrev.dk
Jobannoncer: jobannoncer@ugebrev.dk
Redaktion: redaktion@ugebrev.dk
Annonce materialer: annonce-mat@ugebrev.dk
Bogholderi: bogholderi@ugebrev.dk

Skriv til os på: kontakt@ugebrev.dk.
Vi bestræber os på at besvare henvendelser indenfor 24 timer.
Telefonisk henvendelse: 70 23 40 10
Telefonerne er åbne alle hverdage fra: 10-15

Økonomisk Ugebrev A/S
CVR-nr.: 31760623
Forbindelsesvej 12, 2. tv
2100 København Ø

Log ind

Har du ikke allerede en bruger? Opret dig her.

Analyse af og prognoser for Fixed Income (statsrenter)

Direkte adgang til opdaterede analyser fra toneangivende finanshuse:

Goldman Sachs

Fidelity

Danske Bank

Morgan Stanley

ABN Amro

Jyske Bank

UBS

SEB

Natixis

Handelsbanken

Merril Lynch 

Analyse og prognoser for kort rente, samt for centralbankernes politikker

Links:

RBC

Capital Economics

Yardeni – Central Bank Balance Sheet 

Investing.com: FED Watch Monitor Tool

Nordea

Scotiabank

 

Log ind

[iteras-paywall-login paywallid="qwerty123"]