Netcompanys opkøb af SDC har ikke umiddelbart påvirket aktiekursen positivt, da markedet forholder sig skeptisk til vækstudsigterne og den langsigtede værdi af opkøbet. SDC’s forretningsmodel er mere stabil end Netcompanys projektbaserede tilgang, men har samtidig højere medarbejderomkostninger. Netcompany har ikke kommenteret på mulige synergier, men forventer et tocifret procentuelt EPS-bidrag i 2028, hvilket vurderes som konservativt. Hvis selskabet kan reducere omkostningerne og effektivisere driften, kan det løfte bundlinjen betydeligt.
Aktien er fortsat presset efter et skuffende fjerde kvartal, hvor EPS-forventningerne for 2025/2026 blev nedjusteret med 6-9 %. Investorer afventer tegn på bedring i privatsegmentet og Storbritannien, hvilket holder aktien i stampe. På længere sigt vurderes opkøbet dog at have solidt potentiale, særligt hvis Netcompany kan forbedre profitabiliteten i kernemarkederne og nå sin målsætning om en EBITDA-margin over 20 % fra 2026. Dog er målet om en omsætning på DKK 8,5 mia. blevet udskudt til 2027, hvilket skaber usikkerhed om selskabets evne til at realisere sine ambitioner. Hvis selskabet opretholder et stærkt momentum i kontraktindgåelser, vurderes aktien at kunne stige markant på længere sigt.
Den fulde historie kan læses her.
