Annonce

Log ud Log ind
Log ud Log ind
Formue

ØU Basisportefølje er kommet godt fra start i 2023

Morten W. Langer

mandag 23. januar 2023 kl. 7:00

Chefredaktøren har ordet – Derfor vil aktiemarkederne fortsætte opad

Vi forfølger fortsat en strategi med stor risikospredning og stor vægt på defensive papirer. Hvis markedet igen begynder at fokusere på recessionsfrygt, vil papirer i forsikring, healthcare og service holde bedst stand.

Vi har også nogle mere konjunkturfølsomme aktier, som allerede har givet gode afkast, bl.a. Rockwool og to banker, og de kan blive ofret, hvis den vestlige økonomi forringes kraftigt. Men det er ikke vores hovedscenarie lige nu, hvor vi kigger mest mod special cases og tech. Vi tror på et stærkt comeback for tech-relaterede selskaber, og vi overvejer forøgelser i Netcompany, cBrain og ETF i Nasdaq 100 indeks, der fredag steg næsten 3 pct.

Vores special cases er FLSmidth, ISS og Pandora, som alle er i gang med spændende turnarounds og vækstprocesser. Der er også tale om billige aktier, der handles til lave Price/Earnings-nøgletal.

Grundlæggende forventer vi fortsat, at 2023 bliver et supergodt aktieår, hvor der selvfølgelig ikke kan undgås bump undervejs.

Porteføljens pæne afkast på 4,5 pct. er bl.a. opnået, fordi vi i tide kom ud af Vestas og Ørsted, som i den forgangne uge fik store kurshug efter foreløbige regnskabstal. Vores tilbagetrækning fra de to selskaber skyldes bl.a. vigende energipriser og stor usikkerhed omkring Ørsteds langsigtede lønsomhed.

Grundlæggende tror vi, at Vestas er på rette vej. Men vi solgte posten fra porteføljen for nylig, fordi vi forventer et svagt cash flow i 4. kvartal på grund af tidsforskydning mellem ordreindgang og leveringer. Der er ingen tvivl om, at Vestas igen er ved at speede aktiviteten op, og det vil sætte sig på omsætning og bundlinje i 2024. I første omgang forsøger vi at finde et godt éntrepunkt, og det kan godt være lige efter regnskabsaflæggelsen.

Morten W. Langer

Porteføljen - afkast i 2023

Porteføljen - afkast siden start

Vær et skridt foran

Få unik indsigt i de vigtigste erhvervsbegivenheder og dybdegående analyser, så du som investor, rådgiver og topleder kan handle proaktivt og kapitalisere på ændringer.

399,-

pr. måned

Allerede abonnent? Log ind her

Få dagens vigtigste
økonominyheder hver dag kl. 12

Bliv opdateret på aktiemarkedets bevægelser, skarpe indsigter
og nyeste tendenser fra Økonomisk Ugebrev – helt gratis.

Jeg giver samtykke til, at I sender mig mails med de seneste historier fra Økonomisk Ugebrev.  Lejlighedsvis må I gerne sende mig gode tilbud og information om events. Samtidig accepterer jeg ØU’s Privatlivspolitik. Du kan til enhver tid afmelde dig med et enkelt klik.

[postviewcount]

Jobannoncer

Finansiel controller med stærk forretningsforståelse
Region Sjælland
Udløber snart
SUN-AIR i Billund søger en kreditorbogholder
Region Syddanmark
Udløber snart
Dansk Sygeplejeråd søger en regnskabskonsulent med digitalt mindset og med erfaring i regnskabsprocessen fra A-Z (barselsvikariat)
Region Hovedstaden

Mere fra ØU Formue

Log ind

Har du ikke allerede en bruger? Opret dig her.

Påskegave

Få to GRATIS analyser af Novo Nordisk & Zealand Pharma 

*Tilbuddet gælder ikke, hvis man har været abonnent indenfor de seneste 6 måneder

FÅ VORES STORE NYTÅRSUDGAVE AF FORMUE

Her er de 10 bedste aktier i 2022

Tilbuddet udløber om:
dage
timer
min.
sek.

Analyse af og prognoser for Fixed Income (statsrenter og realkreditrenter)

Direkte adgang til opdaterede analyser fra toneangivende finanshuse:

Goldman Sachs

Fidelity

Danske Bank

Morgan Stanley

ABN Amro

Jyske Bank

UBS

SEB

Natixis

Handelsbanken

Merril Lynch 

Direkte adgang til realkreditinstitutternes renteprognoser:

Nykredit

Realkredit Danmark

Nordea

Analyse og prognoser for kort rente, samt for centralbankernes politikker

Links:

RBC

Capital Economics

Yardeni – Central Bank Balance Sheet 

Investing.com: FED Watch Monitor Tool

Nordea

Scotiabank