Vi er nu tæt på en situation, hvor ØU’s Portefølje for alvor skal vise sin styrke og robusthed. Nemlig når aktiemarkederne falder tilbage.
Altså der, hvor de fleste investorer kommer galt afsted er, når de ikke kommer ud af aktiemarkedet i god tid, før det hele falder sammen.
De tager hele turen med ned, ligesom de fleste investeringsforeninger. Og det er her, at ØU’s portefølje og dermed investeringsfonden ØU Invest Balance skal vise sin styrke.
Som tidligere nævnt har vi aktuelt ca. en fjerdedel af kapitalen placeret i beskyttelse. Det betyder, at vi groft sagt neutraliserer en fjerdedel af de lange positioner i danske aktier, hvis vi antager, at de udvikler sig ens.
Kursstigninger på de tre ETF’er skulle gerne modsvare kursfald på en del af de danske aktier, som måtte falde i kurs.
Strategien er udtryk for, at vi ikke ønsker at være 100 pct. investeret i aktier hele tiden. Når vi ser advarselssignaler på aktiehimlen, så nedbringer vi den samlede aktieeksponering, og vi går over i sektorer, som vil være mere robuste under en aktienedtur. Den aktuelle portefølje passer fortsat godt til det aktuelle aktiemiljø, vurderer vi.
Vi tager en afmålt risiko ved fortsat at være med i aktiemarkedet, men vi har ikke skruet helt op for risikoen. Nogle af de yderste poster, som kan blive handlet indenfor de næste uger, er ETF’en i VIX og bankaktierne, hvor vi ser risiko for yderligere kursfald.
Morten W. Langer
Vedrørende fonden ØU Invest Balance: Læs her om fondens risiko og omkostninger og læs her om relation mellem fonden og Økonomisk Ugebrev, herunder interessekonflikter
Vær et skridt foran
Få unik indsigt i de vigtigste erhvervsbegivenheder og dybdegående analyser, så du som investor, rådgiver og topleder kan handle proaktivt og kapitalisere på ændringer.
- Vi filtrerer støjen fra den daglige nyhedscyklus og analyserer de mest betydningsfulde tendenser.
- Du får dybdegående og faktatjekket journalistik om vigtige erhvervsbegivenheder lige nu.
- Adgang til alle artikler på ugebrev.dk.
