Sektortrends – Stigende oliepriser trækker flere sektorer op

Vi ser det som sandsynligt, at oliepriserne vil stige herfra, og det er i virkeligheden underligt, at de ikke allerede er steget i kølvandet på Røde hav-krisen og usikkerhed om det fremtidige udbud gennem OPEC.

Stigende oliepriser vil ikke kun få de direkte energirelaterede selskaber til at stige i kurs, herunder danske selskaber som Noble og Ørsted. Vi ser i teknikken også en stabilisering i clean energy-sektoren, som har været underdrejet i meget lang tid. Det kan give ny luft til blandt andet Vestas.

Vi ser også fremgang til tankrederierne, som næsten altid begunstiges af stigende oliepriser. Det vil være godt for Torm og DS Norden.

Med det forventede træk ud af vækstaktier og især tech, ser vi også ny fremgang for healthcare og muligvis også biotech, som dog fortsat viser stor svaghed.

Det forventede investortræk mod stabile aktier, herunder healthcare, vil være godt for det danske aktiemarked, der er tungt vægtet i denne sektor. Også finans har indtil videre udsigt til at klare sig godt, da de korte renter ikke ser ud til at blive sat ned. Det begunstiger bankernes udlånsrenter.

Generelt ser vi altså en rotation mod mere forsigtige sektorer de næste måneder, men også sektorer, som nu er blevet billige efter at være blevet overset en periode. Der er gode muligheder i biotech og clean energy, som har været lavt prioriteret. Især burde clean energy snart tage af sted fra affyringsrampen, fordi investeringer i klima og renere energi er på vej.

Morten W. Langer