Annonce

Log ud Log ind
Log ud Log ind
Formue

Stort skifte i ØU’s investeringsportefølje: Vi forventer nu en stor aktienedtur

Morten W. Langer

tirsdag 04. marts 2025 kl. 14:25

Økonomisk Ugebrevs Basisportefølje har fra årets start være delvist indrettet efter en forventning om, at der kom en snarlig fred i Ukraine, med en positiv afsmitning på europæisk økonomi. Det ville altså kunne løfte europæiske aktier, og det skete faktisk også de første to måneder af året, hvor især det tyske DAX indeks steg mere end ti procent.

Efter de seneste dages begivenheder synes dette scenarie ikke længere realistisk. Vi ser nu, at krigen i Ukraine kommer til at trække meget længe ud, med stor risiko for at Rusland fortsat erobrer land i Ukraine, hvilke vil gøre en spiselig frem med Rusland sværere og sværere.

På baggrund af den nye situation har vi i dag foretaget flere omlægninger i Økonomisk Ugebrevs Basisportefølje, hvor vi har solgt ud af tre papirer, som i særlig grad var baseret på et kursløft efter en fred i Ukraine, med et efterfølgende  genopbygnings-boom.

Efter oplægningen har vi nu knap 30 procent af porteføljen placeret i det vi kalder “beskyttelsespapirer”, altså papirer som typisk stiger i faldende aktiemarkeder.

Der er tale om tre ETF’er, som vi køber mere op i. Mens vi har solgt ud af Ukraine-genopbygningsaktier.

Tilbage i porteføljen er en stribe defensive danske storaktier, blandt andet Novo Nordisk, ALK og Genmab.

Vi har en forventning om, at aktiemarkederne kan falde meget kraftigt herfra, i hvert fald kortsigtet, på grund af de mange nye usikkerheder.

Blandt andet den eskalerende toldkrig mellem USA og Kina, og USA – de seneste indikationer på en begyndende recession i USA,  – og ikke mindst stærkt øget uklarhed om den sikkerhedspolitiske situation omkring Ukraine, hvor vi ser stigende risiko for en eskalerende storkrig.

 

Vær et skridt foran

Få unik indsigt i de vigtigste erhvervsbegivenheder og dybdegående analyser, så du som investor, rådgiver og topleder kan handle proaktivt og kapitalisere på ændringer.

399,-

pr. måned

Allerede abonnent? Log ind her

Få dagens vigtigste
økonominyheder hver dag kl. 12

Bliv opdateret på aktiemarkedets bevægelser, skarpe indsigter
og nyeste tendenser fra Økonomisk Ugebrev – helt gratis.

Jeg giver samtykke til, at I sender mig mails med de seneste historier fra Økonomisk Ugebrev.  Lejlighedsvis må I gerne sende mig gode tilbud og information om events. Samtidig accepterer jeg ØU’s Privatlivspolitik. Du kan til enhver tid afmelde dig med et enkelt klik.

[postviewcount]

Jobannoncer

No data was found

Mere fra ØU Formue

Log ind

Har du ikke allerede en bruger? Opret dig her.

FÅ VORES STORE NYTÅRSUDGAVE AF FORMUE

Her er de 10 bedste aktier i 2022

Tilbuddet udløber om:
dage
timer
min.
sek.

Analyse af og prognoser for Fixed Income (statsrenter og realkreditrenter)

Direkte adgang til opdaterede analyser fra toneangivende finanshuse:

Goldman Sachs

Fidelity

Danske Bank

Morgan Stanley

ABN Amro

Jyske Bank

UBS

SEB

Natixis

Handelsbanken

Merril Lynch 

Direkte adgang til realkreditinstitutternes renteprognoser:

Nykredit

Realkredit Danmark

Nordea

Analyse og prognoser for kort rente, samt for centralbankernes politikker

Links:

RBC

Capital Economics

Yardeni – Central Bank Balance Sheet 

Investing.com: FED Watch Monitor Tool

Nordea

Scotiabank