Uddrag fra Sydbanks analyse af Ambu efter regnskab for 2. kvartal:
Vi fastholder ’Hold’ på Ambu-aktien. Ambu leverer en bedre end ventet indtjening i et delvist kendt kvartalsregnskab. Det bliver dog overskygget af meldingen om udsættelsen af lanceringen af aScope 5 Broncho Aktiekursen ser på de nuværende niveauer mere spiselig ud – men den levner fortsat ikke plads til regnskabs- eller produktmæssige skuffelser. Det maner til forsat forsigtighed.
Bedre end ventet indtjening – Ambu fastholder helårsprognosen
En stor del af spændingen om udviklingen i kvartalet var på forhånd taget ud af regnskabet
med offentliggørelsen af foreløbige regnskabstal og nedjusteringen af helårsprognosen i
starten af juli. Ambu opnår som ventet en samlet organisk omsætningsvækst på 7% og
omsætningen lander på 973 mio. kr. i 3. kvartal 2020/21. Resultatet af primær drift før særlige poster (EBIT) falder 68 mio. kr. i forhold til 3. kvartal 2019/20 til 88 mio. kr. EBIT er dog
12 mio. kr. bedre end vores estimat (+16 mio. kr. ift. markedsforventningerne). Ambu gentager den i juli nedjusterede helårsprognose om en organisk vækst på 17% og en EBITmargin på ca. 10% – herunder baseret på et endoskopslag på mere end 1,4 mio. stk.
