Sydbank har analyseret Demant efter regnskab for 1. halvår af 2021:
Uddrag fra analysen:
Vi fastholder Hold-anbefalingen på Demant. Demant leverer overordnet et bedre end ventet halvårsregnskab og opjusterer helårsprognosen. Demant-aktien er dog steget markant i 2021 og afspejler efter vores vurdering nogle særdeles positive indtjeningsscenarier. Det maner til forsigtighed.
Demant indleder året bedre end ventet – og opjusterer helårsprognosen Omsætningen stiger godt 48% og lander på 9.012 mio. kr. i 1. halvår 2021. Det er 6% bedre end vores estimat (+4% ift. markedsforventningerne). Den organiske vækst lander på 51% for halvåret i forhold til i fjor, hvilket er 11%-point bedre end vores estimat (+7%-point bedre end markedsforventningerne). Driftsindtjeningen før særlige poster (EBIT) lander på 1.638 mio. kr. mod -193 mio. kr. i 1. halvår 2020. Det er 17% bedre end vores estimat (+10% ift. markedsforventningerne). Demant opjusterer 2021-prognosen. Selskabet ser nu en organisk vækst i intervallet 26-30% (tidligere 24-28%). Markedet indregnede inden regnskabet en organisk vækst på 27%. Samtidig ser Demant EBIT i intervallet 3.150-3.450 mio. kr. (tidligere 3.000-3.300 mio. kr.). Midtpunktet af prognosen for EBIT er 2% bedre end markedsforventningen.
