Uddrag fra Sydbanks analyse af Coloplast forud for deres regnskab mandag d. 01.11.2021:
Prognosen for regnskabsåret 2021/22 vil være i fokus, når Coloplast aflægger regnskab. Vi venter, at Coloplast udstikker en prognose for helåret, der er inden for rammerne af selskabets langsigtede finansielle målsætninger om en organisk vækst på 7-9 % og en EBITmargin på mere end 30 %. Effekterne af COVID-19 er dog fortsat et usikkerhedsmoment.
Fokuspunkter i årsregnskabet 2020/21
- 4. kvartal. Vi estimerer en samlet organisk vækst på 9% i 4. kvartal. Væksten vil efter vores vurdering være drevet af en underliggende bedring i markedsvilkårene som følge af en øget tilgang af patienter i kølvandet på genåbningerne af samfundene på flere markeder – vi forventer dog, at Coloplast kan berette om store markedsmæssige forskelle.
- ’Stomi’. Væksten inden for ’Stomi’ har de seneste kvartaler været dæmpet af en lavere tilgang af patienter i først Storbritannien og senest i USA som følge af COVID-19. Det har ført til øgede lagere blandt forhandlerne og deraf lagerafvikling. Vi forventer dog en bedring i markedsvilkårene i kølvandet på udbredelsen af COVID-19-vaccinerne. Produktmæssigt vil væksten være drevet af den nyeste produktgeneration Sensura Mio. Vi venter en organisk vækst inden for ’Stomi’ på 9% og en omsætning på 2.004 mio. kr. i 4. kvartal.
- ’Kontinens’. Vi vurderer, at salget inden for ’Kontinens’ som i de foregående kvartaler vil være drevet af SpeediCath katetre – herunder et positivt vækstbidrag fra salget af SpeediCath Flex-katetre. Bedring i markedsvilkårene i form af øget patienttilgang og et let sammenligningsgrundlag vil desuden bidrage til et løft af væksten. Vi estimerer en organisk vækst på 7% og en omsætning på 1.821 mio. kr. i 4. kvartal.
